Всё про Terra

Terra – это открытая децентрализованная платформа, созданная на базе блокчейна Cosmos с поддержкой технологии Inter Blockchain Communication (IBC), которая позволяет различным блокчейнам обмениваться данными между собой. Проект позволяет запускать финансовые приложения (DApps) и поддерживает стейблкоины, чтобы снизить риски волатильности криптовалют для инвесторов.

Платформа разработана компанией Terraform Labs, основанной в 2018 году предпринимателем Дэниэлем Шином и программистом До Квоном (ранее работал в Apple и Microsoft).

Согласно данным мониторингового сервиса DeFi Llama, Terra занимает второе место после Ethereum по количеству заблокированных активов в смарт-контрактах (TVL) и превзошла по этому показателю Binance Smart Chain (BSC) и Avalanche. На декабрь 2021 в смарт-контрактах Terra заблокировано активов на сумму $255,1 млрд.

С момента запуска Terra поддержали крупные компании и венчурные фонды:

• На раннем этапе после запуска в проект инвестировали известные криптобиржи Binance, Huobi Global и OKEx, а также инвестфонды Hashed и Polychain Capital.
• Позднее список инвесторов пополнили крупная американская криптовалютная биржа Coinbase, известные фонды Galaxy Digital, HashKey Digital Asset Group, Huobi Capital и Pantera Capital.

Давайте разберемся, что дtлает Terra такой привлекательной для инвесторов и пользователей.

Как устроена Terra

Terra является частью сектора децентрализованных финансов (DeFi) и работает на основе смарт-контрактов, подобно Ethereum, но с более высокой пропускной способностью: платформа способна обрабатывать более 10 000 транзакций в секунду. Для сравнения, сеть Ethereum обрабатывает только до 20 транзакций в секунду.

Платформа использует консенсус Proof-of-Stake (PoS) на основе Tendermint, предложенного разработчиками блокчейн-сети Cosmos. Это значит, что монеты добываются путем стейкинга, а не майнинга, аналогично алгоритму Proof-of-Stake.

Роли в блокчейне Terra распределены между валидаторами и делегаторами.

• Валидаторы подтверждают транзакции, а также обеспечивают целостность и безопасность децентрализованной сети. Для этого требуется запустить собственную ноду (узел в блокчейн-сети), а затем застейкать монеты LUNA (собственная монета проекта Terra), то есть заблокировать их в смарт-контракте, после чего валидаторы получают вознаграждение.
• Делегаторам не нужно запускать ноду и соответствовать требованиям: они делегируют LUNA валидаторам, но платят за это комиссию – в среднем от 5% до 10% дохода от стейкинга. Комиссию валидаторы устанавливают самостоятельно в пределах от 0% до 100%.

Экосистема Terra

Платформа предоставляет пользователям доступ к более чем 70 децентрализованным финансовым приложениям, которые называются DApps. В экосистему Terra входят такие продукты, как криптокошельки, децентрализованные биржи (DEX), платформы кредитования или лендинг-протоколы.

На платформе доступен широкий спектр финансовых услуг: от торговли NFT до покупки недвижимости.

Источник: Medium

Разработчики Terra выпустили 3 основных протокола:

• Anchor Protocol – платформа, позволяющая вносить депозиты в UST и получать до 20% годовых в токенах протокола ANC. Пользователям доступно кредитование TerraUSD под залог монет LUNA.
• Mirror Protocol – площадка для торговли, заимствования синтетических цифровых активов, курс которых привязан к базовым, таким как акции, золото и валюты. Пользователи могут добавлять токенизированные активы в пулы ликвидности и фармить нативный токен MIR. Особенность платформы в том, что для фарминга доступны длинные (LONG) и короткие позиции (SHORT).
• Pylon – сберегательный протокол для депозитов с защитой капитала от рисков на основе низковолатильных инструментов.

В чем уникальность проекта Terra

Terra решает три основные проблемы, распространенные в блокчейн-индустрии: низкую пропускную способность, ограниченность и совместимость блокчейнов (интероперабельность).

Алгоритмические стейблкоины

Стейблкоины предназначены для защиты криптоинвесторов от сильной волатильности цифровых активов.

Terra уникален тем, что позволяет разработчикам приложений выпускать множество стейблкоинов, курс которых поддерживается алгоритмически.

Одна из основных валют экосистемы Terra – TerraUSD (UST) – входит в четверку крупнейших стейблкоинов с капитализацией $9,65 млрд согласно сервису CoinMarketCap, уступая только Tether (USDT), USD Coin (USDC) и Binance USD (BUSD).

Принципиальное отличие UST от USDT, USDC, BUSD и аналогичных стейблкоинов в том, что TerraUSD не обеспечен валютой: курс монеты поддерживается алгоритмически с использованием собственной криптовалюты LUNA. Токен UST генерируются путем сжигания LUNA.

Пример. Если вы хотите получить 100 USDT, то переводите на банковский счет эмитента, выпустившего Tether, $100 в фиатной валюте, которая отправляется в резерв. Взамен эмитент отправляет криптовалюты на эквивалентную сумму на ваш криптокошелек. Другими словами, вы оставляете залог для получения стейблкоина Tether. Это значит, что:

• Для генерации Tether требуется фиатная валюта.
• USDT можно купить только за доллары США.

Terra использует иной подход: пользователи покупают стейблкоины за LUNA. В момент покупки часть монет LUNA сжигается равнозначно сумме купленных UST, за счет чего предложение сокращается. Выходит, что при увеличении спроса на стейблкоины растет курс LUNA.

Для примера возьмем стоимость LUNA, равную $100. Допустим, вы обмениваете 100 LUNA и получаете 10 000 UST. Одна часть монет LUNA при этом сжигается (какая именно часть – не уточняется), а другая – отправляется в пул сообщества, которое определяет путем голосования, как будут использоваться монеты, выведенные из оборота.

Еще одно отличие между стейблкоинами Terra и Tether заключается в том, что UST полностью децентрализован, в то время, как за хранение и выпуск USDT единоправно отвечает компания-эмитент.

Эмиссия токенов UST регулируется алгоритмами автономно, без участия центрального органа – компании или группы.

Помимо TerraUSD, на блокчейне Terra выпущено более 10 других стейблкоинов. Вот наиболее популярные из них:

• TerraKRW (KRT) – корейская вона.
• TerraMNT (MNT) – монгольский тугрик.
• TerraJPY (JPT) – японская йена.
• TerraGBP (GBP) – фунт стерлингов.
• TerraSDR (SDR), привязанный к SDR – корзине Международного валютного фонда (МВФ), состоящей из пяти основных валют: USD, EUR, GBP, CNY и JPY.

Как стабилизируется курс UST

Протокол Terra предоставляет механизм арбитража, чтобы стимулировать трейдеров покупать и продавать UST, если его цена отклоняется от $1, тем самым балансируя курс. Объясним на примере, как работает арбитраж:

1. Если курс UST падает до $0,99, то трейдеры могут выкупить стейблкоин по этой цене, а затем обменять на монеты LUNA по курсу $1, используя функцию атомарного свопа в кошельке Terra Station. При этом предложение LUNA растет, а UST – сокращается.
2. Если стоимость UST поднимается до $1,01, появляется возможность продать актив, выкупив монеты LUNA. В этом случае предложение LUNA сокращается, а UST – растет. Затем пользователи могут продать LUNA по курсу $1.

Это происходит до тех пор, пока курс не вернется к исходной отметке – $1.

За последние три месяца 2021 года курс ни разу не опускался ниже $0.99 и только дважды поднимался чуть выше $1,01, что демонстрирует высокую эффективность арбитражного механизма Terra.

Сравним с курсом USDT: на графике USDT/USD видно, что курс на биржах часто выпадает из диапазона $0,99 – $1,01, но затем стабилизируется. С одной стороны, это делает USDT менее стабильным по сравнению с UST, но с другой – открывает больше возможностей трейдерам для арбитража.

Быстрые и дешевые транзакции

Пропускная способность блокчейн-сети Terra превышает 10 000 транзакций в секунду. Для сравнения, протокол Bitcoin обрабатывает только 7 транзакций в секунду, а Ethereum – до 20.

Комиссия сети варьируется в среднем от $0,2 до $0,3. У Эфира она может превышать $50, а на Binance Smart Chain – $0,5.

Совместимость блокчейнов

Terra использует Inter Blockchain Communication (IBC) – технологию, разработанную командой платформы Cosmos на основе консенсуса Tendermint, которая позволяет различным блокчейнам обмениваться данными между собой.

Это значит, что вы можете перевести криптовалюту из Terra в другой блокчейн через Блокчейн-мост Terra Bridge напрямую – без централизованных посредников (криптобирж или обменников).

Платформа Terra поддерживает блокчейны Ethereum, BSC и Harmony.

Криптовалюта Terra

Платформа поддерживает два вида цифровых активов: стейблкоин TerraUSD и монету LUNA.

Токены торгуются на Terra Swap и других децентрализованных биржах, входящих в экосистему Terra. По каждой монете ниже в этой статье мы представили список популярных централизованных бирж (CEX) для торговли этими криптовалютами.

На сайте CoinMarketCap вы найдете полный список бирж, на которых можно купить UST и LUNA.

Стейблкоин UST

TerraUSD используется в децентрализованных приложениях, запущенных на платформе Terra.

Токен обеспечивает доступ к финансовым услугам:

• Депозиты с высокими ставками.
• Покупка товаров и услуг на децентрализованных маркетплейсах, созданных на платформе Terra.
• Кредитование под залог Luna.
• Торговля синтетическими активами, в роли которых выступают токенизированные акции, золото и валюты.
• Доходное фермерство – возможность получать пассивный доход, добавляя UST в паре с другими цифровыми активами в пулы ликвидности на DeFi-протоколах, таких как Anchor Protocol и Mirror Protocol.

Биржи, на которых торгуются TerraUSD

• Binance;
• Coinbase;
• OKEx;
• KuCoin;
• Bitfinex;
• Gate.io;
• Terraswap;
• Bitrue.

Кошельки для хранения, получения и отправки UST

• Terra Station – оригинальный веб-кошелек для криптовалют Terra с функциями атомарного свопа, стейкинга и голосования.
• Keplr Wallet – браузерное расширение для хранения и использования криптоактивов на базе Cosmos IBC. Также доступно приложение на iOS и Android.
• Math Wallet – мультичейновый криптокошелек для мобильных и веб-платформ.
• Trust Wallet – приложение Binance.

Как заработать на Terra UST?

Стейблкоины скорее выступают как защитный актив для диверсификации рисков при торговле криптовалютами и получения дохода от депозитных инструментов – сейвинга. Рассмотрим подробнее этот способ заработка на стейблкоине UST.

Депозиты (сейвинг)

В традиционном секторе экономики депозиты считаются защищенным, но низкодоходным инструментом. Но сфера DeFi меняет эту парадигму: продукты Terra обеспечивают высокую доходность депозитов, защищая при этом пользователей от высокой волатильности цифровых активов.

Один из таких продуктов – сберегательный протокол Anchor Protocol. В приложении пользователи могут задепозитить UST и получать до 20% годовых.

Причем на Anchor Protocol доступна услуга Protect Your Deposit: за отдельную плату вы можете застраховать токены от взлома протокола, сбоев в работе смарт-контракта и других рисков DeFi.

Доход генерируется за счет выплат от кредитования UST и вознаграждений за стейкинг.

Монета LUNA

Это нативный коин, используемый для поддержания стабильности TerraUSD и управления платформой Terra.

Основные функции, которые выполняет криптовалюта LUNA:

• Оплата комиссий за транзакции.
• Стабилизация курса UST – предложение стейблкоина регулируется за счет сжигания монет LUNA.
• Награды за стейкинг – за каждый добытый блок LUNA распределяются между валидаторами пропорционально их ставке, заблокированной в смарт-контракте.
• Арбитраж – когда цена UST отклоняется от $1, трейдеры могут выкупить или продать LUNA, сохраняя баланс спроса и предложения, за что получают прибыль от разницы курсов.
• Управление – холдеры могут использовать монеты, чтобы голосовать за предложения по улучшению сети, получая за это вознаграждения.

Криптовалюта LUNA находится на 9 месте в рейтинге CoinMarketCap по капитализации, которая за год выросла с $267 млн до $35,1 млрд – более чем на 13 000%. Terra стал вторым блокчейном в DeFi по TVL после Ethereum.

Почему растет курс LUNA

Во второй половине декабря 2021 года цена LUNA обновила исторический максимум, достигнув $100 после того, как связанный с платформой проект Terra Name Service анонсировал выпуск собственного токена TNS. Причем это произошло на фоне падающего крипторынка. Позже курс монеты скорректировался до $96.

Помимо анонса Terra Name Service, на рост курса LUNA повлияли еще три события:

• Запуск основной сети Columbus-5 в сентябре 2021 года.
• В октябре Гендиректор Terraform Labs До Квон на своей странице в Twitter объявил о планах реализовать предложение TIP-44 по сжиганию 90 млн монет LUNA, взяв за основу EIP-1559 для Ethereum, инициированный в хардфорке London.
• Запуск 14 декабря локдропа на новой децентрализованной бирже Astroport, которая бесплатно раздает нативные токены ASTRO поставщикам ликвидности на своей платформе DEX. Все активы, которые заблокированы в протоколе Astroport, становятся частью экосистемы Terra – иначе говоря, если растет капитализация Astroport, растет и капитализация Terra. В результате, согласно данным DeFi Llama, биржа Astroport привлекла в экосистему Terra $1,29 млрд.

• 24 декабря Binance залистил токен UST на биржу и добавил торговые пары UST/BTC, UST/USDT и UST/BUSD.

Дорожная карта Terra на 2022 год не опубликована, но вы можете отслеживать активность в экосистеме на исследовательском форуме фонда Terra.

Где купить и хранить LUNA

Хранение монет поддерживают те же криптокошельки, что и UST. LUNA торгуется на крупных криптобиржах:

• Binance;
• ByBit;
• Huobi Global;
• OKEx;
• Kraken;
• Gemini;
• Bitfinex;
• KuCoin;
• Gate.io;
• Bitrue.

Варианты заработка на LUNA

Монета относится к инвестиционным активам. Это значит, что вы можете хранить LUNA в кошельке, ожидая роста курса LUNA. Если бы вы купили монеты на $100 в начале и продали в конце 2021 года, то сумма ваших средств увеличилась бы до $13 000.

Кроме инвестирования, заработать на LUNA можно путем трейдинга, стейкинга и фарминга.

Трейдинг

Рискованный способ, который подойдет пользователям, разбирающимся в техническом и фундаментальном анализе. Суть способа – купить актив дешевле и продать дороже. Разница между ценой покупки и продажи за вычетом комиссии будет прибылью трейдера.

Успешность трейдинга зависит от правильного выбора торговой стратегии или бота с учетом инвестиционных целей и рисков. Высокая доходность способа достигается за счет большого количества сделок, но вместе с этим растут и риски.

Чтобы начать торговать, нужно:

• Выбрать криптовалютную биржу или брокера. О том, где лучше торговать, рассказали в этой статье.
• Зарегистрироваться и открыть счет.
• Пополнить баланс.
• Выбрать интересующую вас торговую пару и начать торговать. Но перед этим изучите трейдинг, чтобы торговать прибыльно.

Стейкинг

Самый простой способ заработать. Если вы купили и храните LUNA или собираетесь это сделать, стейкинг принесет дополнительный доход. Другими словами, в случае роста курса LUNA прибыль будет больше, чем если бы вы просто хранили монеты в кошельке.

Стейкинг доступен в веб-кошельке Terra Station. Чтобы начать стейкать (прим. ред.: застейкать – заблокировать в смарт-контракте) LUNA, потребуется:

• Создать или импортировать и пополнить кошелек монетами.
• Выбрать валидатора и делегировать ему активы во вкладке Staking. Каждый валидатор устанавливает собственную комиссию за услуги.

Примечание. Стейкать активы напрямую в смарт-контракт могут только отобранные валидаторы, максимальное количество которых в блокчейн-сети Terra – 130. Пользователи могут только делегировать долю LUNA валидаторам, которые выступают в роли провайдеров. При это монеты блокируются, но не покидают кошелек.

В любой момент вы можете отстейкать монеты, но свободно совершать с ними транзакции станет возможно только спустя 21 день, когда закончится период анбондинга – промежуток времени, в течение которого монеты остаются заблокированными, но не приносят прибыль. Этот механизм защищает экосистему от спекулятивных пользователей.

Фарминг

Еще один способ заработать LUNA – фарминг в пулах ликвидности. Чтобы фармить криптовалюту, нужно добавить монету в паре с каким-либо другим активом в пул. При этом соотношение монет должно равняться 1:1, например, ~1 LUNA и 100 UST.

Поставщики ликвидности получают доход, генерируемый за счет комиссий, которые платят трейдеры за обмен в этой паре.

HODL + депозиты

Вариант посложнее – взять кредит токенами UST под залог LUNA и затем открыть депозит на Anchor Protocol, чтобы получать проценты. Далее возможно два сценария:

• Если курс LUNA вырастет, вы получите прибыль от инвестиции в криптовалюту и до 20% от депозита UST.
• Если цена LUNA упадет, вы покроете часть убытков, выйдите из него или даже получите небольшую прибыль за счет дохода от депозита в зависимости от степени падения курса.

У этого способа есть дополнительные риски: в случае, если суммы залога будет недостаточно, чтобы покрыть кредитное обеспечение, он ликвидируется, то есть спишется в пользу кредитора. Это возможно, если курс LUNA сильно упадет.

Как работает способ:

1. Откройте веб-приложение Anchor Protocol и подключите криптокошелек Terra Station, используя WalletConnect – функцию для быстрого подключения кошелька через QR-код.

2. Во вкладке Borrow займите UST под залог LUNA, предварительно конвертировав их в токены bLUNA во вкладке Bond.

3. Перейдите во вкладку Earn и внесите UST на депозит.

Уникальность Anchor Protocol в том, что пользователи вознаграждаются токенами ANC за то, что берут кредит. Размер вознаграждений (Distribution APR) можно посмотреть во вкладке Borrow. Заемщики UST платят 18,9% (Borrow APR), но получают 17,89% годовых в токенах ANC, за счет чего итоговая плата по кредиту составит 0,91% годовых.

Обратите внимание, что ANC относится к волатильным активам: при падении курса фактическая доходность будет ниже расчетной, и наоборот.

Риски

Помимо волатильности криптовалют, при инвестировании в DeFi возникают риски взлома смарт-контрактов. Если хакеры обнаружат уязвимости или сбои в работе децентрализованного протокола, то могут вывести заблокированные средства из смарт-контракта на свой кошелек.

DeFi-протоколы являются сторонними приложениями: они не зависят от блокчейна Terra и никак не влияют на его работу. Если взломают протокол, то безопасность блокчейна это не затронет – пострадают только пользователи этого приложения.

Резюме

Экосистема Terra активно растет и регулярно пополняется новыми DeFi-приложениями, которые повышают спрос на цифровые активы платформы LUNA, UST и другие стейблкоины.

Terra предоставляет достаточно различных DApps, чтобы стать самостоятельной платформой: блокчейн-оракулы, смарт-контракты, инструменты для разработчиков DApp-приложений (SDK), маркетплейсы, децентрализованные биржи, блокчейн-мост, платформы кредитования, сберегательные и прочие DeFi-протоколы.