Что такое волатильность валютных пар

Итак, что же такое волатильность на рынке? Само слово происходит от английского Volatility – изменчивость.

Этот показатель определяет, насколько изменяется цена финансового инструмента за определенный период времени. Если цена инструмента меняется сильно и часто - волатильность высокая. Если изменения редки и незначительны - волатильность низкая.

Волатильность разделяют на историческую и ожидаемую.

Историческая волатильность – показывает статистику, как менялась цена в прошлом. Например, если валютная пара за год изменяет цену на 1000 пунктов, и такая статистика наблюдается несколько лет, то трейдер может предположить, что на таком же уровне будет меняться ее цена и в будущем.

Однако, на рынке не может быть ничего абсолютно стабильного, в том числе и показателя волатильности. Волатильность инструмента может меняться под влиянием политических и экономических показателей. Поэтому для успешной торговли важно уметь прогнозировать волатильность.

Ожидаемая волатильность – это то, какую волатильность трейдер ожидает от цены на основании различных факторов (например, на фоне выхода новостей). Иными словами, прогнозирует.

Как спрогнозировать волатильность торгового инструмента

Как мы уже отмечали, волатильность валютных пар может меняться на фоне выхода важных экономических новостей и данных. Например, снижение волатильности может произойти перед выходом важной статистики по торговому инструменту, а ее увеличение - уже после ее публикации. Время выхода такой статистики можно посмотреть в экономическом календаре и таким образом, прогнозировать волатильность.

О том, что такое экономический календарь и как делать прогнозы с помощью фундаментального анализа, читайте в нашей статье.

Изменения волатильности можно предсказать также с помощью технических уровней. Например, пара AUD/USD сидела почти год в узком диапазоне цены, его видно на рисунке - диапазон отмечен красными линиями.

В это время размер месячных свечей составлял порядка 200 пунктов – весьма низкая волатильность для рынка форекс. Затем цена пробила диапазон вниз, начала двигаться в тренде, и месячные свечи увеличились до 500-700 пунктов. Получается, волатильность инструмента выросла.

Этот рост волатильности инструмента вполне предсказуем. Пробой столь долгосрочного диапазона чаще всего вызывает мощные тренды и рост волатильности. Если изменились размеры месячных свечей, это значит, что изменятся и все диапазоны: недельные, дневные, часовые. Цена за те же промежутки времени будет изменяться на большее значение.

Стоит также обратить внимание на волатильность валют в определенные торговые сессии.

• На азиатской сессии наиболее волатильные пары EUR/USD, EUR/JPY, AUD/USD, USD/JPY.
• На европейской GBP/CHF, GBP/JPY, USD/CHF, EUR/USD.
• На американской GBP/JPY, GBP/CHF, USD/CHF,  USD/CAD, EUR/USD.
• На тихоокеанской NZD/USD, AUD/USD, AUD/NZD.

Подробнее о торговых сессиях на рынке форекс можно узнать из нашей статьи Торговые сессии на Forex.

Как измерить волатильность

Опытный трейдер может определить диапазоны, просто посмотрев на размеры дневных, недельных или месячных свечей.

Например, вы видите, что размер большей части дневных свечей составляет 50 пунктов, а месячных 300 пунктов. Если вы торгуете внутри дня, глупо будет ставить тейк-профит на расстояние 100 и больше пунктов - в большинстве случаев он не сработает. Очевидно, что трейдеру нужно либо умерить свою жадность, либо перейти торговать на более старшие таймфреймы.

Рассчитывать на профит в 50 пунктов внутри дня тоже не стоит. Мало шансов, что вы возьмете всю дневную свечу от края до края. Очевидно, что до формирования сигнала цена уже должна пройти некоторое расстояние. Также профит нужно брать, немного не доходя до тех уровней, к которым по вашим расчетам дойдет цена.

Кто-то может подумать, но ведь бывает, что диапазон некоторых свечей значительно больше предыдущих. Я зафиксирую профит, как рекомендует автор, а цена пойдет значительно дальше. На рисунке ниже как раз такой случай: мы видим длинную дневную свечу (выделена красным цветом), но остальные дневные свечи значительно меньше. Что это значит?

Даже если чудом трейдер дождется такую свечу и возьмет увеличенный профит, в остальные дни вместо профита он получит стоп-лосс или в лучшем случае безубыток вместо профита. Получается, что трейдер будет день за днем недополучать профит или терпеть убытки, чтобы однажды взять в два или три раза больше. Прибыль при этом едва ли перекроет убытки.

Рискнуть можно, только если ваши ожидания повышенной волатильности на конкретный день основаны на четком анализе. Однако это прерогатива опытных трейдеров.

Формулы расчета волатильности

Как вы поняли, выше мы измеряли волатильность, просто измеряя свечи в пунктах. На наш взгляд, этого вполне достаточно, но если вы приверженец более научного подхода, есть специальная формула для расчета волатильности.

Средняя волатильность рассчитывается так:

Волатильность  = ИзменениеЦены/(√Период)

• Где, Волатильность – искомое значение волатильности за определенный период (например, среднегодовая).
• ИзменениеЦены – на какое значение в пунктах или процентах изменилась цена за определенный период.
• Период – временной интервал, за который измеряется волатильность (если за один год, вставляем 1, если за 4 года – 4, и так далее).

Например, за год цена изменилась на 2000 пунктов, тогда среднегодовая волатильность будет равна: 2000/√1 = 2000 пунктов. Ожидаемо, да? Если мы высчитываем среднюю волатильность за 4 года, зная, что цена за это время изменилась на те же 2000 пунктов, то подставляем соответствующие цифры по формуле и получаем 2000/√4 = 1000 пунктов.

Волатильность за период рассчитывается так:

ВолатильностьПериода =СредГодВол * √Период

• Где, ВолатильностьПериода – значение волатильности за определенный период, который мы ищем (например, внутри дня или месяца).
• СредГодВол – среднегодовая волатильность (можно расчитать по формуле выше).
• Период – период времени, за который высчитываем волатильность, выраженный в годах. Например, если мы ищем волатильность за месяц, то пишем 1/12, за неделю - 1/52, за день - 1/260 (торговых дней в году на рынке форекс не 365, а приблизительно 260, суббота и воскресенье - неторговые).

Для примера попробуем посчитать, какова будет волатильность внутри дня или месяца, если среднегодовая волатильность – 2000 пунктов.

Дневная волатильность = 2000 * √1/260 = 124 пункта

Месячная волатильность = 2000 * √1/12 = 577 пункта

По нашему опыту, примерно так и получается в реальности. Если за год цена на инструменте проходит 2000 пунктов, то месячные и дневные свечи приблизительно такого размера и будут.

Торговля на изменении волатильности

На резком изменении волатильности трейдер может разработать торговую систему. Он не пытается предугадать, как изменится волатильность и когда, а работает в рынке уже по факту ее изменения.

Например, у нас есть свеча, которая значительно больше, чем предыдущие (отмечена красным):

Понятно, что такое изменение вызвано некоторыми факторами, но трейдеру не важно знать, какими. Он видит уже свершившийся факт увеличения волатильности на конкретной свече и открывает сделку в ее сторону (в нашем примере вверх). Как видим, цена еще некоторое время продолжила движение вверх, и вполне можно было взять профит.

Индикаторы измерения волатильности

Изменение волатильности можно определить по размерам свечей, либо при помощи специальных индикаторов терминала MetaTrader. Из стандартных индикаторов можно выделить два, о них дальше и поговорим.

Индикатор Bollinger bands

Индикатор “Линии Боллинджера” можно нанести на график, кликнув на кнопку “вставка” -> “индикаторы” -> “трендовые” -> Bollinger bands.

Индикатор “Линии Боллинджера” на графике выглядят как три плавные кривые. Сужение и расширение этих кривых показывает изменение волатильности: сузились линии - волатильность понизилась, расширились – повысилась.

Индикатор ATR

Еще один из стандартных индикаторов - ATR (Average True Range - переводится как средний истинный диапазон). Нанести на график можно стандартным способом: “вставка” -> “индикаторы” -> “пользовательский” -> ATR.

Индикатор ATR автоматически проводит расчеты волатильности и выдает результат в виде кривой линии, которая строится в отдельном окне внизу графика. Колебания этой кривой указывают на изменение волатильности, а не направление тренда. Рост кривой указывает на повышенную волатильность, снижение кривой указывает на снижение волатильности.

Важно понимать, чем сильнее волатильность, тем больше возможностей для заработка, но также и высокая волатильность увеличивает торговые риски.