Волатильность: что это такое и как использовать в трейдинге

Волатильность – это важная характеристика биржевого рынка, с которой связана возможность зарабатывать. Она показывает диапазон изменения цены за определенный временной период. Чем она выше, тем больше потенциал прибыли. Но есть и другая сторона медали: по мере роста волатильности увеличиваются риски.

В этой статье подробно и аргументированно рассмотрим, волатильность - это друг или враг трейдера? Почему без нее заработок невозможен. Что такое ATR в трейдинге и как с его помощью определить запас хода цены в разных торговых стратегиях.

Что такое волатильность

Волатильность – это простыми словами амплитуда ценовых колебаний за выбранный временной период. При этом она не показывает направление (вектор) – вверх или вниз.

Чем сильнее цена растет или падает, тем выше волатильность рынка. А когда котировки движутся сдержанно или в узком диапазоне, волатильность низкая.

Наиболее точный синоним волатильности – изменчивость. Это как погода – в одной климатической зоне она может быть стабильной, а в другой – непредсказуемо меняться несколько раз в день.

Обучение → Трейдинг → Профит. Открой счет у брокера из ТОП-3

FxPro

Forex Club

RoboForex

Волатильность рынка

Волатильность рынка обусловлена дисбалансом спроса и предложения на фоне каких-то событий или их ожиданий. Это может быть макроэкономическая статистика (отчеты по занятости, инфляции, ВВП, квартальные отчеты компаний), геополитические события, заявления влиятельных лиц.

Например, ФРС США готовится повысить ставку, что сделает доллар более дорогим. Поэтому большинство участников рынка стремится купить американскую валюту - спрос растет, и чем быстрее, тем сильнее увеличивается волатильность.

Или, наоборот, в периоды кризиса участники рынка сбрасывают активы. Множество желающих продать формирует высокий уровень предложения, цена резко падает, волатильность возрастает.

Пример. Дональд Трамп огласил о введении тарифов в международную торговлю. Их размер был неожиданно высоким. Фондовый рынок отреагировал шквальным падением в апреле 2025, а вскоре развернулся вверх, что в сумме и образует пример всплеска чрезвычайной волатильности.

В спокойные времена, когда на рынке не происходит ничего (экономический календарь пуст, геополитический фон нейтрален), цена может ходить в узком боковике с малыми колебаниями. Это период низкой волатильности, обусловленный тем, что нет драйверов, которые бы двигали цену.

📌 Важно. Отделяйте волатильность от похожего понятия – направленности в движении цены. Котировки могут расти или снижаться, формировать локальные тренды, или вписываться в глобальные. То есть неважно – растет цена или падает, важно – насколько широкие при этом колебания.

Формула и расчет волатильности

Волатильность можно измерить, оценить и сравнить, воспользовавшись одним из способов. Классическая волатильность рассчитывается как стандартное отклонение доходности. В основе метода лежит анализ того, насколько отдельные значения доходности отличаются от среднего.

σ = √( Σ (Ri − Rср)² / (N − 1) )

где:

• σ — волатильность
• Ri — доходность за каждый период
• Rср — средняя доходность за выбранный период
• N — количество периодов
• Σ — сумма значений
• √ — квадратный корень

Эту формулу применяют в экономике и финансах для оценки уровня риска инструмента. Чем выше стандартное отклонение, тем более нестабильным считается актив.

Рассмотрим на примере, как рассчитать волатильность. Предположим, что дневная доходность актива за пять дней составила:
+1%, −2%, +3%, −1%, +2%.

1. Рассчитываем среднюю доходность:
   (1 − 2 + 3 − 1 + 2) / 5 = 0,6%.
2. Определяем отклонение каждого значения от среднего и возводим в квадрат:
   (1 − 0,6)², (−2 − 0,6)², (3 − 0,6)², (−1 − 0,6)², (2 − 0,6)².
3. Складываем полученные значения и делим на N−1: сумма / 4.
4. Извлекаем квадратный корень из результата. Получаем примерно 2,07%.

Расчет волатильности в трейдинге. Для этого используют другие инструменты – например, показатель ATR (средний истинный диапазон). Подробности – чуть ниже.

Высокая и низкая волатильность

Высокий и низкий уровень волатильности определяется в зависимости от ее значения в процентах.

• Низкая волатильность – до 20%. Рынок спокоен, его участники настроены оптимистично. Затухание волатильности происходит в периоды отсутствия новостей, а ее сужение (когда цены зажаты в диапазоне или треугольнике) - предвестник разворота или импульса.
• Высокая волатильность превышает 40% и говорит о сильных эмоциональных настроениях, которые часто захватывают рынок во времена Паник или ФОМО. Для трейдеров это время повышенных рисков.

Между этими крайностями есть средняя волатильность (20-30%) – позволим сказать, что это оптимальная для комфортной торговли и работы по трендовым стратегиям.

Волатильность валют и Форекс

Волатильность на рынке форекс высока за счет круглосуточной торговли с понедельника по пятницу. Ликвидность популярных валют насыщают рынок, а частые публикации важных новостей усиливают динамику спроса и предложения, стимулируя ценовые колебания.

Волатильность валюты – это амплитуда ценовых колебаний на форекс. Она зависит также от торговой сессии. Азиатская менее волатильная, а на пересечении европейской и американской волатильность достигает максимальных суточных значений.

Самые волатильные пары – NZD/USD, USD/JPY, AUD/USD. Пары с сырьевыми валютами (AUD, NZD и CAD) демонстрируют высокую волатильность в периоды изменения цен на сырье.

Высокой волатильностью также обладают кросс-курсы и пары с участием британского фунта, такие как GBP/JPY, GBP/USD и GBP/AUD. Фунт исторически реагирует на новости более резко, чем другие основные валюты.

Средняя волатильность на форекс – это колебание курса на 0.78% в день (значение может меняться). Экзотические валютные пары обладают еще более высокой волатильностью, но из-за низкой ликвидности и расширенных спредов они подходят только опытным трейдерам.

Волатильность валютной пары EUR/USD

На различных площадках, где отслеживается текущая волатильность разных рынков (например, BabyPips) можно визуально отследить исторические данные волатильности EUR/USD в разные временные интервалы (часовые, дневные, недельные и др.) и понять, в какие периоды пара двигается активнее, а в какие движения будут спокойными.

Например, на средних временных интервалах дневная волатильность EUR/USD традиционно находится в диапазоне 60-90 pip в обычные торговые дни. Максимальных значений внутри дня достигает в начале европейской сессии и на пересечении европейской и американской.

Больше о волатильности в разные торговые сессии → читайте здесь: Торговые сессии: Полное руководство по времени работы мировых бирж (Forex, Крипто, Акции).

Во время выхода важных новостей волатильность пары евродоллар может повышаться, диапазон может быть ближе к 70-100 pip, но такие значения варьируются в зависимости от рыночного контекста (геополитические события, рост аппетитов к риску).

Как показывает статистика пары EUR/USD, наиболее волатильные дни – понедельник (это связано с открытием после выходных, во время которых часто происходят важные события) и четверг (частая публикация важных новостей).

Интересуетесь торговлей EUR/USD? Проверьте Рейтинг лучших брокеров для трейдеров евродолларом, включая отзывы и другую полезную информацию.

Полезные ссылки. Оценивать и отслеживать волатильность валютных пар для трейдинга можно на специальных сервисах и платформах:

• Myfxbook Volatility – здесь отображается средняя дневная, недельная и месячная волатильность в пунктах, а также исторические данные по валютным парам.
• Mataf подойдет для быстрого сравнения волатильности разных инструментов и анализа статистики за разные периоды.
• TradingView позволяет анализировать волатильность через встроенные индикаторы, такие как ATR, а также визуально оценивать диапазоны движения на графике. Подробнее: самые полезные индикаторы Трейдингвью

Волатильность рубля простыми словами

Российский рубль – более волатильная валюта, чем доллар США или другие валюты развитых стран, что говорит о повышенных рисках торговли.

Волатильность рубля зависит не только от макроэкономических факторов, но и от внешних условий – геополитики, динамики цен на нефть. Она резко повышается в ответ на политические решения, санкции, глобальные рыночные потрясения, изменение цен на сырье, изменения в правилах торговли.

Центральный банк Российской Федерации своими решениями по процентным ставкам, валютными интервенциями тоже влияет на курс рубля, часто вызывая резкие скачки цен.

Волатильность в трейдинге

Волатильность в трейдинге – основополагающий фактор в управлении рисками, мани-менеджменте, определении уровней стоп-лосса и тейк-профита.

Так, например, при скальпинге стоп-приказ может выставляться в процентах от среднедневной волатильности. На ее основании трейдеры определяют, есть ли у инструмента потенциал продолжить движение по тренду.

При высокой волатильности, для снижения риска стоит сокращать торговый объем, при ее снижении можно увеличивать размер лота.

Наконец, высокая волатильность – это потенциально благоприятное время для применения трендовых стратегий, тогда как низкая создает условия для торговли в диапазоне.

Индикаторы волатильности

Индикаторы волатильности – это технические инструменты, которые помогают отследить динамику ценовых колебаний, показывают, когда волатильность низкая, а когда она расширяется. Вот основные из них:

ATR (Average True Range)

Что такое ATR? Это индикатор, который показывает средний истинный диапазон (average true range) изменения цены за определенный период. Формула ATR выглядит так:

ATR = (Previous ATR * (n - 1) + TR) / n

В ней n задает количество периодов, а TR - это истинный диапазон (True Range)

На практике можно использовать индикатор ATR forex, который встроен во все торговые платформы. По умолчанию он показывает средний истинный диапазон за 14 дней, но этот период можно изменить в настройках.

Как пользоваться ATR? Индикатор строится автоматически в окне под графиком цены, он отображается в виде линии значений. Их рост показывают увеличение волатильности, а снижение – затухание. Несмотря на то, что его отнесли к группе осцилляторов, ATR не показывает перекупленности и перепроданности.

Более точным считается расчетный ATR, который считается вручную. Для этого на графике нужно выбрать подряд определенное количество свечей – например так, чтобы исключить влияние нетипичных дней. Для 14-дневного выбираем 14 дневных свечей подряд, исключая аномальные (слишком большие или слишком маленькие). Измеряем среднюю из них в пунктах от минимума до максимума. Это будет величина среднедневной волатильности.

ATR в процентах покажет индикатор ATRP (Average True Range Percent). Его применяют для сравнения волатильности разных активов.

Bollinger Bands

Линии Боллинджера – индикатор, показывающий диапазон волатильности цены, который расширяется при ее увеличении и сужается на затухании. Отображается в окне графика в виде средней линии и двух границ, удаленных на стандартное отклонение.

Сужение полос Боллинджера указывает на низкую волатильность и возможный будущий импульс, а расширение – сигнал роста волатильности.

Standard Deviation

Standard Deviation – еще один пример индикатора, который прямо показывает увеличение или снижение волатильности за счет разброса цены относительно среднего значения.

Как и ATR, Standard Deviation открывается в окне под графиком, отображается в виде линии значений. Их рост означает усиление рыночной активности, снижение говорит о переходе рынка в спокойную фазу.

Стратегии торговли на основе волатильности

Волатильность рынка показывает, какое расстояние цена может пройти за выбранный период. Отталкиваясь от него можно определить запас хода цены от точки входа. Это своеобразный фильтр, который показывает, стоит ли входить в сделку, “есть ли в инструменте энергия”.

Стратегия 1. ATR для определения запаса хода

При торговле внутри дня, при появлении сетапа на вход в рынок, трейдер оценивает, сколько цена уже прошла от среднедневного ATR. Если пройдено более 70% от ATR, в сделку по тренду входить не стоит, так как запаса хода для получения прибыли недостаточно. В случае прохождения ценой свыше 80% от ATR, можно ожидать сигналы истощения тренда.

В интрадей стратегиях волатильность используется для выставления расчетного стоп-лосса. Он может составлять, например, 20% от среднедневного ATR.

Стратегия 2. Торговля в диапазоне при низкой волатильности

Когда цена движется в боковом коридоре в период низкой волатильности, этот период можно использовать для открытия сделок в обе стороны. При отскоке от линии поддержки открываются сделки на покупку, при развороте вниз от линии сопротивления – на продажу.

Стратегия 3. Торговля пробоя на растущей волатильности

Когда фаза низкой волатильности сменяется переходом к высоким ценовым колебаниям, становится актуальной торговля “на пробой”.

Это происходит, когда цена зажата в диапазоне, волатильность снижается, после чего происходит импульсный выход (пробой) с одновременным ростом волатильности.

Для поиска точек входа используются технические модели (например, треугольники или паттерны вблизи ценовых уровней, сигналы Bollinger Bands).

Стратегия 4. Торговля на новостях

Используется для получения прибыли от роста волатильности в момент выхода важных экономических данных. При отклонении фактических данных от прогноза случаются ценовые импульсы (расширение волатильности).

FAQ волатильности в трейдинге