Cardano

Cardano — это блокчейн-платформа, основанная на научных исследованиях и использующая механизм консенсуса Proof-of-Stake (PoS), что делает ее энергоэффективной и масштабируемой средой для запуска смарт-контрактов и децентрализованных приложений (DApps).

Главные цели проекта – безопасность и устойчивость – достигаются через рецензируемый академический подход к разработке. ADA – внутренняя криптовалюта Cardano – используется для совершения транзакций, участия в управлении сетью и стейкинга.

Криптовалютная платформа Cardano ("Кардано") названа в честь математика Джероламо Кардано. Проект Cardano ориентирован на обеспечение совместной работы (интероперабельность) нескольких блокчейнов. Сейчас в нём успешно функционирует блокчейн для платежей и готовятся блокчейны для смарт-контрактов.

Теоретически правила Cardano могут быть приняты любым другим блокчейном, даже блокчейном биткоина. Такое принятие дало бы возможность осуществлять передачу средств из блокчейна биткоина в другие блокчейны и обратно, а также использовать сложные смарт-контракты с биткоином, который сам по себе не приспособлен для этого.

Расчётная единица платформы Cardano называется ADA ("Ада"). Эта монета получила своё наименование тоже в честь математика - Ады Лавлейс. 1 ADA = 1 000 000 лавлейсов.

Общие сведения об ADA (на конец января 2021 года)

• Максимально возможная эмиссия - 45 000 000 000.
• Текущая эмиссия - 31 112 484 646 (69 %).
• Биржевой курс - около $0,35.
• Капитализация - около $10 800 000 000 (6 место в рейтинге Coinmarketcap.)
• Исторический максимум курса - $1,306447 (4 января 2018 года).
• Исторический минимум курса - $0,017741 (7 октября 2017 года).

Отличительные особенности Cardano

Интероперабельность

Мы уже упомянули это свойство Cardano в самом начале. В совместной работе нескольких блокчейнов адепты Cardano видят возможности для развития не только финансовой, но и любой другой социальной системы.

Например, на сайтах поклонников Cardano можно найти рассуждения о том, как в один блокчейн записываются законы, в другом блокчейне создаются смарт-контракты на основе правил, которые прописаны в этих законах, а третий блокчейн используется для голосования по спорным ситуациям. Таким образом создаётся технологическая основа для осуществления законодательной, исполнительной и судебной власти.

Научно-рецензируемая блокчейн-платформа

Все значимые решения, используемые в Cardano, проходят научное рецензирование. Разработчики анонимно отправляют результаты своих трудов в научные ассоциации и журналы, где они проходят проверку. Только те методы, подходы и алгоритмы, которые получат одобрение и будут опубликованы, реализовываются в Cardano.

Например, базовый протокол Cardano “Уроборос” прошёл апробацию на конференции Международной ассоциации криптологических исследований.

Прозрачность

Максимальная открытость информации - это принципиальная позиция команды Cardano:

• все исследования опубликованы,
• исходный код программ открыт,
• блокчейны полностью публичны,
• технические процессы проходят регулярный аудит, результаты которого общедоступны,
• Cardano Foundation заявляет о своей открытости к взаимодействию с любыми органами власти и финансовыми регуляторами.

Таким образом, инвесторы и пользователи Cardano в любой момент могут лично проверить всё, что их интересует: от технологической безопасности до движения финансов.

Масштабируемость

Заложенный в Cardano потенциал масштабирования теоретически может позволить обрабатывать триллион транзакций в секунду. Для сравнения, сеть биткоина без надстроек второго уровня способна обрабатывать в среднем не более семи транзакций в секунду, а платёжные системы на основе банковских карт - десятки тысяч транзакций в секунду.

С такими данными амбиции проекта Cardano стать технологической основой социального и финансового взаимодействия во всём мире кажутся не такими уж и необоснованными.

Однако для достижения максимально возможных показателей необходимы гигантские мощности распределённой вычислительной сети. Пока у Cardano их нет, и в реальности блокчейн Cardano обрабатывает лишь несколько сотен операций в секунду. Это значительно меньше, чем у многих конкурентов.

Краткая история Cardano

Тестовая сеть Cardano была запущена в сентябре 2015 года. Бета-тестирование длилось два года, и лишь 29 сентября 2017 года состоялся официальный запуск основной сети.

Более 50% монет ADA были проданы на этапе бета-тестирования, когда никакого реального блокчейна для них ещё не существовало. Ранние инвесторы получили в совокупности 26 млрд монет по цене $0,0024 за штуку.

1 октября 2017 года началась торговля криптовалютой ADA на бирже Bittrex. Уже на второй день суточный объём торгов превысил $130 000 000.

Такой высокий интерес, скорее всего, объяснялся общим ажиотажем вокруг криптовалют, который наблюдался в конце 2017 года. Монете ADA повезло: она вышла на рынок в самый удачный момент - ранние инвесторы увеличили свой капитал в сотни раз. А потом началась “криптозима”.

Взлёт и падение курса ADA в конце 2017 - начале 2018 года. Источник - Coinmarketcap

ADA оказалась одной из немногих монет, успешно переживших “криптозиму” и продолжающих привлекать внимание пользователей и трейдеров. Вероятно, криптовалютная общественность разглядела потенциал в тех идеях, которые планировала реализовать команда разработчиков.

Изложенные в дорожной карте проекта идеи должны были быть реализованы в несколько этапов:

1. централизованное управление платформой, которое позволит оперативно вносить все необходимые изменения;
2. неминуемый, запрограммированный алгоритм перевода сети в полностью децентрализованный режим подтверждения транзакций, позволяющий каждому пользователю делегировать монеты в стейкинг-пулы и получать вознаграждение;
3. внедрение слоя вычислений - группы блокчейнов, предназначенных для создания токенов и смарт-контрактов;
4. создание сайдчейнов для переноса нагрузки и увеличения производительности сети;
5. запуск децентрализованного управления платформой на основе прямой демократии путём голосования через блокчейн.

Второй и третий этапы должны были пройти до конца 2018 года, но на практике хардфорк, необходимый для перехода ко второму этапу, был проведён лишь 30 июля 2020 года. А слой вычислений, без которого в платформе Cardano нет практического смысла, не внедрён до сих пор.

Причиной столь медленного развития проекта является щепетильное отношение разработчиков к качеству проверки всех технологических решений, внедряемых в Cardano. Даже просто рецензирование научных работ, положенных в основу этих решений, может затянуться на месяцы или, в некоторых случаях, годы. При этом только для перехода ко второму этапу развития потребовалось опубликовать 84 научных работы.

Торговый потенциал

После хайпа конца 2017 - начала 2018 года курс ADA закрепился в диапазоне $0,025 - $0,25, из которого не выходил до начала 2021 года.

Казалось, что ADA нашла своё место в рейтинге капитализации криптовалют. Она обосновалась где-то в первой двадцатке, но не слишком высоко. Это позволяло торговать монетой без опасений, но и без чрезмерных ожиданий.

Ситуация несколько изменилась в начале 2021 года, когда курс ADA ощутимо вырос и стал гораздо более волатильным.

Сейчас торговля этой монетой больше подойдёт трейдерам, имеющим аппетит к риску. Рост волатильности не подразумевает безопасной торговли, зато содержит в себе потенциал сверхприбыли.

А безопасность торговли сохраняется в том смысле, что монета представлена на всех крупных торговых площадках, в том числе на биржах криптовалютных деривативов, где торгуются фьючерсы и бессрочные своп-контракты на ADA. Рынок ADA - это рынок с высокой ликвидностью.

Инвестиционный потенциал

Инвестиционный потенциал проекта складывается из двух составляющих: ожидаемые риски и ожидаемая доходность.

Риски инвестирования в ADA

Cardano - криптовалютная платформа, которой вряд ли грозят блокировки и запреты со стороны государств и финансовых регуляторов. “Фонд Кардано” (Cardano Foundation) стремится тесно взаимодействовать с властями любых стран мира и готов совместно с регулирующими органами решать проблемы социального и финансового применения своих наработок.

Поэтому инвестиции в Cardano в данном аспекте можно считать достаточно безопасными. Уровень риска - низкий.

Cardano придерживается высочайших стандартов защиты от взломов. Ситуации, подобные взломам The DAO и Parity, от которых пострадали держатели эфира, в Cardano гораздо менее вероятны. Научное рецензирование всех нововведений и постоянный открытый аудит технических процессов повышают безопасность использования технологий Cardano для хранения денег. В этом аспекте уровень риска также низкий.

Высокий уровень риска прослеживается лишь в связи с конкуренцией в криптовалютной отрасли. Основной упор в развитии Cardano делается на решения для быстрого и дешёвого создания смарт-контрактов и децентрализованных приложений. На этом поле прямой конкурент Cardano - это Ethereum. Сейчас этот конкурент кажется непобедимым и непотопляемым. Технологии Ethereum находят практическое применение в самых разных сферах, и спрос на них постоянно растёт.

Зачем разработчику создавать приложение на Cardano, если то же самое можно сделать в блокчейне Ethereum, к которому уже привыкли потенциальные пользователи?

На сегодняшний день убедительного ответа на этот вопрос, пожалуй, нет. А без этого ответа нет и уверенности в конкурентоспособности Cardano.

Доходность инвестиций в ADA

Основной источник потенциального дохода от вложений в ADA - это рост курса монеты. Рост курса можно ожидать в результате широкого принятия этой криптовалюты пользователями. Для таких ожиданий есть основания.

По данным исследовательской компании IntoTheBlock, в конце января 2021 года на адресах крупных держателей содержится лишь 27% от совокупного объёма монет ADA. Крупным держателем здесь считается тот, кто владеет более чем 0,1% от общей эмиссии монет. Иными словами, почти три четверти монет распределены среди множества мелких и средних пользователей. Значит, монета уже имеет большое количество сторонников и может распространиться ещё шире благодаря известности и сетевому эффекту (для сравнения, у ближайших соседей ADA по рейтингу Coinmarketcap, лайткоина и рипла, показатель доли крупных держателей равен 49% и 60% соответственно).

Другим источником дохода от инвестиций в ADA может быть стейкинг монет. Слой платежей Cardano работает на базе алгоритма DPoS (“делегированное подтверждение доли владения”), и каждый владелец монет ADA, делегирующий свои монеты в пулы стейкинга, получает вознаграждение, пропорциональное доле этого пула в общем объёме монет. Доходность стейкинга ADA составляет около 5% годовых.

Это далеко не самая высокая доходность в криптовалютной отрасли, поэтому инвестиционная привлекательность ADA в первую очередь связана с ожиданиями роста курса, а стейкинг стоит рассматривать как опцию для дополнительного дохода.

Заключение

Криптовалютная платформа Cardano, несмотря на пятилетнюю историю, всё ещё находится на этапе становления. Ключевые функции Cardano до сих пор не реализованы. Но не из-за отсутствия реальной работы, как это часто бывает в криптовалютной отрасли, а из-за основательного подхода к развитию. Растущий интерес общественности к этой платформе позволяет предположить, что у Cardano всё впереди.

Дериватив - это договор об условиях покупки, продажи, обмена, аренды или иной передачи некоторого актива в будущем. Такой договор позволяет сторонам извлекать финансовую выгоду от сделки с базовым активом до совершения самой этой сделки или даже без необходимости её совершения.

Например, если фермер ещё весной договорился с покупателем своего будущего урожая яблок об объёме и цене предстоящей сделки и сразу же получил деньги, то по сути эти две стороны заключили договор, который можно считать деривативом. Фермер получил финансовый результат до того, как фактически передал яблоки покупателю. А покупатель ближе к осени может дороже перепродать кому-либо свои права на урожай фермера и тем самым получить финансовую выгоду от сделки с яблоками без необходимости принимать сами яблоки.

Наиболее распространёнными видами деривативов являются фьючерсы, форвардные контракты, своп-контракты и опционы.