Что такое деривативы? Фьючерсы и опционы – простыми словами для трейдеров

Дериватив — это финансовый инструмент, который представляет собой контракт (или договор), цена которого "производна" от цены другого, "базового" актива.

С английского слово derivative буквально переводится как “производный” или “второстепенный”.

В этой статье мы подробно разберем, что такое деривативы, зачем они нужны, какие бывают виды и как они работают. Отдельно коснемся криптовалютных деривативов и объясним, что делать с "купонами на деривативы" от Bybit.

Обучение → Трейдинг → Профит. Открой счет у брокера из ТОП-3:

FxPro

Forex Club

RoboForex

Спот и Деривативы: главная разница

Чтобы понять, что такое дериватив, проще всего сравнить его с обычной ("спотовой") торговлей.

Спотовая торговля (Spot)

Спотовая торговля — это непосредственная покупка и продажа финансовых активов на бирже. Покупая золото, акции или криптовалюту (биткоин, эфир) на споте, вы сразу становитесь его владельцем. Физически владея активом, вы можете им распоряжаться.

• Пример: Вы купили 1 BTC на спотовом рынке, и теперь он принадлежит вам физически. Вы можете вывести его на свой холодный кошелек, оплатить им покупку или просто держать (эта стратегия называется HODL).

Таким образом, ключевой характеристикой покупок на спотовом рынке является реальное владение активами и возможность распоряжаться ими по своему усмотрению.

Деривативы (Derivatives) – ключевое отличие

Деривативы – это производные финансовые инструменты, которые не подразумевают владение реальным активом.

• Пример: Вернемся к 1 BTC. Теперь вы покупаете дериватив (фьючерсный контракт) на 1 BTC. Но после покупки вы не владеете монетой. Вы просто держите контракт, который позволяет вам заработать на росте цены (Long) или падении (Short).

Таким образом, ключевая характеристика дериватива — это контракт, который по своей сути является ставкой на будущую цену актива.

Объяснение дериватива простыми словами

Чтобы лучше понять, что такое деривативы, рассмотрим простыми словами обычное пари. Допустим, вы спорите с другом о цене биткоина через месяц.

• Вы говорите: "Цена будет выше $100 000".
• Ваш друг говорит: "Цена будет ниже $100 000".

Вы заключаете пари: если цена 1-го числа следующего месяца будет $101 000, друг платит вам $100. Если она будет $99 000, вы платите ему $100.

Это и есть суть дериватива: вы создали контракт, ценность которого (кто кому платит) "производна" от цены BTC. Но при этом никто из вас не покупал сам биткоин. Вы просто делаете ставку на его цену.

Сравнительная таблица

В этой таблице сравним деривативы и спот по ключевым признакам и выясним их различия.

Зачем нужны деривативы?

Деривативы – это не просто "еще один инструмент", они – эволюция финансовых рынков и выгодны всем его участникам.

• Для бирж деривативы позволяют организовывать прозрачную торговлю на основе стандартизации, а также вести учет сделок (клиринг).
• Для трейдеров деривативы – это возможность торговать без физических поставок, расширять доступ к рынкам, составлять диверсифицированные портфели, применять различные стратегии (подробности – далее).

Основные виды деривативов

Наиболее часто трейдеры сталкиваются с CFD, фьючерсами и опционами – это самые распространенные виды деривативов.

CFD (Контракт на разницу цен)

CFD — это контракт на разницу цены базового актива (акций, сырья, валют, криптовалют). Он позволяет зарабатывать на изменении цены, не владея им. Используется как спекулятивный инструмент, когда нужно получить лишь прибыль в виде разницы между ценой покупки и продажи.

Хотите с одного счета торговать золотом, нефтью, акциями Tesla и биткоином? Для этого и создали CFD. Это самый популярный способ получить доступ ко всем мировым рынкам с небольшим депозитом. Узнайте, как они работают, в чем их плюсы и какие риски они несут. Читайте подробный разбор: Что такое CFD-контракты

Фьючерс (фьюч)

Фьючерс — это контракт на покупку или продажу базового актива в будущем. Он имеет срок оборота на бирже и дату экспирации (истечения) контракта. Фьючерс обязывает продавца поставить базовый актив, а покупателя — принять его после наступления даты экспирации.

Чаще всего трейдеры сталкиваются с фьючерсами, которые торгуются на:

• Биржах группы CME (США). Это мировой центр торгвли фьючерсными контрактами на фондовые индексы, золото, нефть, валюты.
• Криптовалютных биржах. Например – Bybit.

Фьючерсы — это еще один популярный инструмент для активного трейдинга. Мы разобрали все от "А" до "Я": что такое "бессрочные" фьючерсы, как работает экспирация и другие особенности. Читайте наш полный гайд: → Что такое фьючерсы

Опционы

Опцион — это (как и фьючерс) тоже срочный контракт, имеющий дату экспирации. Он, в отличие от фьючерса, не налагает обязательств, а дает право купить или продать базовый актив по определенной цене. То есть, имея опцион, вы решаете – стоит ли активировать опцион (и купить/продать актив по цене, которая отличается от рыночной), или – если не выгодно – позволить опциону “сгореть”.

Классические опционы используются для продвинутых стратегий – некоторые из них даже позволяют не просто ставить на рост или падение, но и зарабатывать на "боковом" движении рынка или страховать свои спотовые активы от убытков. Звучит сложно? Мы объяснили все простыми словами: что такое "колл" и "пут", премия опциона и как на них заработать. Узнайте больше → Что такое классические биржевые опционы.

Бинарные опционы. Это тоже дериватив, но он далек от классических опционов. Бинарные опционы больше похоже на простой и увлекательный динамичный процесс, где трейдеры делают ставку на исход, в котором возможно только 2 варианта – или цена упадет, или повысится. Подробнее → Что такое бинарные опционы, как торговать.

Как использовать деривативы

Хеджирование рисков

Изначально деривативы (фьючерсы) создавались именно для хеджирования (страхования) рисков.

• Классический пример: Первые фьючерсы возникли для торговли рисом. До сбора урожая фермер (продавец) опасался падения цены (он получит меньше прибыли). А покупатель (пекарня) боялся, что цены вырастут. Они заключали фьючерсный контракт по фиксированной цене. Теперь, если рынок действительно упадет, фермер потеряет на рисе, но его прибыль по фьючерсу компенсирует эти убытки.
• Крипто-пример: Майнер, добывающий Bitcoin, хочет защитить себя от падения цены. Он продает фьючерс на BTC (открывает Short-позицию). Если цена BTC упадет, его добытые монеты подешевеют, но он заработает на своем "шорте", компенсировав потери.

Спекуляции в трейдинге

Деривативы (фьючерсы и CFD) невероятно популярны для спекуляций как рынках криптовалют, так и классических активов (валюты, например).

Спекулятивная торговля деривативами имеет ряд преимуществ:

• Кредитное плечо: Возможность торговать повышенным объемом, что позволяет заработать больше с меньшим капиталом (но и риски растут!).
• Торговля в обе стороны: Доступны как Long (на рост), так и Short (на падение) сделки.
• Низкие комиссии: Зачастую комиссии на деривативных площадках ниже, чем на спотовом рынке.

Продвинутые стратегии

Опытные трейдеры используют деривативы, в частности опционы, для реализации сложных стратегий. Комбинации опционов и фьючерсов позволяют минимизировать риски или применять арбитражные стратегии.

• Пример: Трейдер покупает опцион Call (право на покупку) на BTC и одновременно продает опцион Put (обязательство купить). Это позволяет контролировать риски и гибко управлять капиталом, создавая сложные профили доходности.

Как торговать деривативами в крипте (Bybit)

Криптобиржи, в частности, Bybit, дают возможность торговать деривативами, зарабатывая на любом движении цены. Вот алгоритм торговли криптодеривативами:

Шаг 1: Выбор рынка

Перейдите во вкладку "Деривативы" (или "Фьючерсы") на Bybit и выберите контракт для торговли (например, BTC/USDT Perpetual — бессрочный контракт без даты экспирации).

Шаг 2: Выбор направления

В зависимости от вашего прогноза (рост или падение), открывайте позицию в Long (покупка) или Short (Продажа). Необходимо сразу решить, где будет Stop Loss (для защиты от риска) и Take Profit (для фиксации прибыли).

Шаг 3: Создаете ордер

Здесь нужно выбрать размер кредитного плеча, объем позиции и тип ордера: Рыночный (Market) или Лимитный (Limit). Например, вы можете открыть 0,1 BTC с плечом 5x. Bybit автоматически рассчитает необходимую маржу для позиции.

Шаг 4: Открытие позиции

Нажимаете кнопку "Купить/Long" или "Продать/Short". После этого ваша сделка по деривативу активна, и вы видите ее в списке открытых позиций.

Шаг 5: Контроль рисков

При торговле деривативами, особенно на крипторынке, важно грамотно соблюдать риск-менеджмент. Всегда следите за ценой ликвидации (Liquidation Price) — это цена, при достижении которой сделка будет принудительно закрыта биржей, а вы потеряете всю маржу (залог) по этой сделке.

Что такое "Купон на деривативы" Bybit и как его использовать?

Криптобиржа Bybit вознаграждает пользователей за активность. Новички часто путают "Купоны" и "Бонусы".

• Купон на деривативы (Coupon): Это, по сути, "скидка". Его можно использовать ТОЛЬКО для оплаты торговых комиссий. Купон нельзя использовать как маржу или для покрытия убытков.
• Бонус на деривативы (Bonus): Это то, что чаще всего имеют в виду. Это "виртуальные деньги", которые нельзя вывести, но можно использовать для торговли.

Бонус Bybit можно использовать как дополнительную маржу для открытия позиций, для оплаты торговых комиссий, оплаты фандинга и даже для покрытия убытков от торговли.

Прибыль, полученную от торговли "на бонус", можно свободно выводить. У бонуса (как и у купона) есть срок действия, и если он не был использован, то "сгорает".

Бонус после начисления будет использоваться автоматически. Проверить его можно в разделе "Бонусный центр". Фактически, бонус Bybit похож на приветственный бонус у форекс-брокеров — это возможность попробовать торговлю, используя "деньги биржи".

Подробнее – читайте в статье: Как получить бонусы и как использовать купоны на криптобирже Bybit.

Риски деривативов

Кроме возможностей спекулятивной торговли и хеджирования рисков, деривативы связаны с повышенными угрозами для трейдеров. Вот основные из них:

Риск №1: Ликвидация

Так как в торговле деривативами используется кредитное плечо, маржа быстро истощается, если цена идет против вас. Как только залог заканчивается, позиция закрывается принудительно (происходит ликвидация), и трейдер теряет всю маржу, выделенную на сделку. Для криптовалют этот риск особенно актуален из-за высокой волатильности — ликвидация может произойти за секунды.

Подробнее о механизме ликвидации → в статьях для начинающих трейдеров: Что такое маржинальная торговля, Как работает кредитное плечо.

Риск №2: Сложность и ошибки в стратегии

Опционные и фьючерсные стратегии могут быть сложными для новичков и требуют глубокого понимания, как формируется их цена. Неправильные расчеты, ошибки в выборе страйка или даты экспирации могут привести к потерям.

Риск №3: Непредсказуемость рынка и повышенная волатильность

Это особенно актуально для криптодеривативов в сочетании с плечом. На рынке криптовалют цена может упасть или вырасти на 10–20% за несколько минут, уничтожая позиции с высоким плечом.

Риск №4: Риски контрагентов и недостаток ликвидности

Исполнение контрактов зависит от платежеспособности биржи (контрагента). В случае технических сбоев или паники на рынке возможен дефицит ликвидности, из-за чего ордера могут быть исполнены по худшей цене (проскальзывание) или с задержкой.

FAQ по деривативам

Выводы: Что выбрать — деривативы или спот?

Деривативы — это мощный биржевой инструмент, который позволяет зарабатывать на росте и падении цены, используя кредитное плечо, а также хеджировать риски.

Однако новичкам важно знать, что деривативы связаны с повышенным риском (особенно риском ликвидации) и требуют грамотного управления капиталом.

Поэтому первые шаги в трейдинге лучше начинать со спотового рынка, или же торговать деривативами на минимальных объемах сделок. Так вы научитесь мани-менеджменту и управлению рисками в более спокойной обстановке, после чего, набравшись опыта, сможете пробовать свои силы в торговле деривативами.