CFD или контракты на разницу цен

CFD или Contract For Difference в переводе с английского означает “контракт на разницу цен”.

Это сделка между брокером и трейдером, которая похожа на пари: трейдер ставит на то, что цена на актив, например, пойдет вверх, а брокер - что упадет (и наоборот). Кто проиграет, тот и заплатит другому разницу между стоимостью актива на момент заключения сделки и его стоимостью на текущий момент.

Наш честный рейтинг брокеров, у которых можно торговать CFD, смотрите здесь. Вы также можете почитать отзывы реальных трейдеров о брокерах на Brokers.Best.

Например, трейдер купил CFD на какой-то актив по цене 38, они выросли до 40, и на этой отметке трейдер закрыл сделку. Тогда брокер заплатит трейдеру его прибыль 40-38=2. Но если бы цена на эти CFD упала до 35, трейдер заплатил бы брокеру, получив 3 убытка. И не забываем о комиссии за открытие и ведение сделки - у каждого брокера она своя.

CFD считается одним из рискованных инструментов. Торговля CFD похожа на игру в казино или ставки у букмекера, а не реальные инвестиции. При покупке CFD вы не владеете активом, лежащим в основе CFD. Торговля сводится к выбору правильного направления движения цены.

Как работает CFD

Принцип торговли CFD тот же, что и валютными парами - спекуляция на цене. Просто в случае с CFD вы можете спекулировать не только валютой, но чем угодно. Например, вы хотите торговать акциями, но порог входа на фондовый рынок очень высокий - имея капитал $200-500 многие акции для биржевого трейдера недоступны, а даже если доступны - какой смысл в торговле 1-2 акциями?

По сути, CFD - это возможность для среднестатистического трейдера без больших капиталов поучаствовать в торговле акциями.

Предположим, вы решили, что акции “Аэрофлота” начнут падать, и хотите заработать на этом. Продать акции, не имея их, вы не можете, поэтому вы открываете сделку на продажу CFD “Аэрофлота” по цене 120 за акцию (цена за 18 марта 2020 года - верхняя стрелочка). И буквально через день рынок обваливается: объявлена пандемия, рейсы останавливаются, компания терпит колоссальные убытки, акции падают.

Вы продолжаете держать сделку, время от времени подтягивая стоп-лосс, и, когда цена достигает уровня 60, фиксируете прибыль (нижняя стрелочка). Брокер закрывает сделку и выплачивает вам разницу между ценой открытия (продажа по 120) и ценой закрытия сделки (закрытие по 60).

Вот вам реальный пример, как можно было сколотить состояние на CFD в 2020 году.

То же самое - с сырьем. Допустим, вы хотите спекулировать на нефти, но не можете приобрести нефть: хранить ее не в чем, продать потом не факт, что получится, а вам она не нужна. При этом, вы запросто можете спекулировать CFD на нефть.

Важно понимать, что при торговле CFD брокер выступает как оппонентом, так и регулятором данного пари. Деньги - всегда от трейдера, а брокер при любом раскладе останется в плюсе, так как спред от всех сделок достается ему.

Учитывая, что между ценой покупки и ценой продажи присутствует спред, то на большом объеме сделок брокер всегда в хорошем плюсе, который перекрывает немногочисленные правильные позиции отдельных игроков.

Как появились CFD

Спекулятивные CFD - относительно молодой продукт на мировом рынке. Создали их в самом начале 1990 годов Брайан Килан и Джон Вуд. Изначально CFD предлагали инвесторам для страхования рисков при торговле на Лондонской фондовой бирже. Основная ориентация была на тех клиентов, кто не имел большого капитала, но при депозите от $50-200 желал поработать с акциями.

Услуга оказалось востребованной, и брокеры в скором времени стали расширять предложение таких контрактов - вводить контракты на акции с других бирж и торговых площадок. А затем появились CFD на валюты, облигации, сырье и товары.

Популярность CFD, которые были основаны на важных и востребованных индексах, таких как DAX, S&P500, Dow Jones, FTSE, росла с каждым днем, и все больше пользователей подключалось к торговле контрактами. Данный инструмент значительно расширил число небогатых частных трейдеров, занимающихся условной торговлей акциями, индексами, сырьем и фьючерсами.

Преимущества CFD

Иногда использование CFD гораздо удобней и выгоднее, чем торговля основным базовым активом.

Разнообразие

При торговле CFD, трейдеру представляется просто огромный выбор всевозможных дополнительных финансовых инструментов. Можно торговать акциями, валютой, криптовалютой, индексами, сырьем, долговыми обязательствами.

Удобство

Изучение новой программы, ее особенностей и т.п. - как минимум потеря времени, как максимум – неадекватное понимание происходящего на рынке, либо технические ошибки. Куда продуктивнее работа с привычным терминалом.

Большинство брокеров предлагают инструменты со всех мировых платформ. Соответственно, трейдер может не прыгать по различным терминалам и биржам, а получать комфортную торговлю на терминале, к которому уже привык.

Небольшой капитал

Пожалуй самым важным преимуществом в торговле CFD можно выделить значительно более низкий порог входа, при котором есть возможность работать с акциями. Происходит это по нескольким причинам:

• Не платится налог на прибыль, как на фондовом рынке,
• нет комиссий на поставку товара или сырья,
• нет комиссий за включение и удаление в реестр акционеров,
• исключаются иные сборы, которые необходимо оплатить при торговле акциями.

Кроме того, при торговле CFD можно использовать плечо. Благодаря этому трейдеры с минимальным капиталом имеют возможность попасть на рынки, которые ранее для них были недоступны.

Важно: торговля с плечом - рискованное занятие, хоть и дает возможность увеличить прибыль в разы. О том, что это такое и как работает, читайте в нашей статье.

Отсутствие ограничений

Кроме того, на короткие позиции (сделки на продажу) нет никаких ограничений. На некоторых рынках в определенное время - например, при высокой волатильности или в моменты обвала - запрещено открытие коротких позиций. На рынке CFD как правило ограничений нет. Трейдер может открыть короткие позиции в любое время и без дополнительных затрат.

А еще CFD не имеет ограничения на дейтрейдинг. На некоторых рынках они есть. Например, некоторые брокеры могут накладывать ограничения на длительность жизни сделки - не менее 2-3 минут или не более 15-20% таких сделок в торговле. При торговле на CFD таких ограничений нет.

Хеджирование

Все прекрасно знают, что многие инструменты сильно коррелируют. Точнее коррелирует движение цены различных активов. Многие трейдеры используют CFD как актив, сделки на который можно открывать как на покупку, так и на продажу, тем самым хэджируя (иными словами, страхуя от рисков) покупку одних активов продажей других.

Например, вам кажется, что сейчас не самый лучший момент для нефти и вы решаете продать CFD на нефть. В то же время вы параллельно открываете сделку на продажу коррелирующей валютной пары, например USDRUR (вместо рубля можно взять австралийский или канадский доллар - на нефть они реагируют более бурно). В случае, если нефть начнет рост, то по первой сделке у вас будет минус, но при росте нефти курс рубля укрепляется. Таким образом, потеря по одной сделке может перекрыться прибылью по другой.

При торговле акциями так не получится - ведь нельзя продать акции, не имея их в портфеле.

Недостатки CFD

Конфликт интересов

Надо понимать, что преимуществом в торговле CFD всегда будет обладать площадка, которая выставляет котировки.

Потеря в торгах CFD для клиента - это доход брокера, то есть в долгосрочном плане брокер кровно заинтересован в том, чтобы трейдер проигрывал и вновь пополнялся (совсем, как казино или букмекер). С учетом теории вероятности получить большую прибыль довольно сложно даже у честного брокера.

Распространенная уловка брокеров - это плечо, за счет которого большое количество агрессивных игроков будет «вылетать» с рынка. Расскажем на примере, как это происходит.

Допустим, на депозите у трейдера $300. Он купил 10 CFD eBay 10 марта 2020 года по цене $36 за штуку. Инструмент падает и в самой низкой точке цена останавливается на отметке $26 за штуку. Если трейдер в этот момент посчитает, что сделка бесперспективна, он закроет ее, получив чистый убыток с 10 CFD eBay в размере $100. При плече 1:1 он может попытаться пересидеть эту просадку, в надежде, что произойдет разворот - как и случилось в итоге. Но с плечом 1:10 пересидеть ее он не сможет: у него всего $300 на депозите, а потеря с плечом при таком движении будет уже -$1000. Позиция закроется гораздо раньше по стоп-ауту, а трейдер просто потеряет все свои деньги.

Время от времени проводится ужесточение рынка CFD финансовыми регуляторами. 22 мая 2018 года европейский регулятор ESMA (European Securities and Markets Authority) серьезно ужесточил требования по PR и маркетингу продаж CFD для розничных клиентов. Среди прочего, брокеры обязаны предоставлять отчетность о количестве потерянных на CFD денег и предупреждать трейдеров о высоких рисках.

Без дивидендов и процентов

Как плюсом, так и минусом можно отметить отсутствие права собственности на актив. То есть покупка акции, фьючерса или товара - фактически физическая, даже если проведена на бумаге. Но CFD – лишь контракт на разницу цены того же актива. Соответственно, выплата дивидендов по CFD как правило не предусматривается.

С одной стороны, вам не нужно разбираться с товаром - обеспечивать логистику, хранение, дальнейшую реализацию - так как вы им не владеете. С другой - у вас на руках нет ничего, кроме пари с брокером на то, что актив подорожает или подешевеет. И если этого не произойдет - вы просто потеряете деньги.

Ко всему выше сказанному, на CFD отсутствует начисление процентов, как на депозитарные счета. Пример: в день Х компания "Брок" закрывает реестр (финальный этап перед выплатой дивидендов акционерам). Советом директоров принято решение выплатить по $1 дивидендов на акцию. В этот день у трейдера открыта позиция на покупку 10 акций компании "Брок". При пересчете к торговому счету добавится $10. В случае открытой позиции на продажу $10 минусуются со счета.

Свопы съедают прибыль

Проценты за перенос сделки через сутки частенько встречаются у большинства брокеров. Соответственно, чем дольше вы удерживаете сделку CFD на рынке, тем больше комиссии за удержание заплатите. Комиссии у брокеров разные, соответственно, необходимо изучить данный момент детально, чтобы не заплатить большую часть прибыли за сделку брокеру в виде спредов и свопов.

Рекомендация: если у конкретного брокера, с которым вы желаете заключить сделку CFD, вы еще не торговали, то лучше открыть сделку минимально допустимым лотом и проверить, какие комиссии придется заплатить для данного инструмента.

Стратегии инвестирования в CFD

По стилю торговля на CFD зачастую похожа на стратегии среднесрочных трейдеров на Форекс или фондовых биржах. С биржей разница только в том, что можно открывать позиции как в покупку, так и в продажу, и торговля идет лотами.

Обычно CFD торгуется в покупку, потому что падения, как правило резкие, неожиданные и их проще ограничить малой потерей с помощью Stop Loss. Соответственно, самое выгодное – покупать CFD после такого падения и затем просто ждать, пока достаточно наберется рост.

Рост акций всегда предопределен самой механикой рынка, и если принять за константу положительную динамику рынка, то трейдеру-инвестору остается лишь правильно подобрать активы с обязательной диверсификацией как по отраслям, так и по сумме вложений в них, а затем в нужное время зайти в рынок.

Важно: всегда диверсифицируйте риски как в одном портфеле, так и в разных, если таковые имеются, относительно друг друга. Гораздо менее болезненно потерять некоторую часть депозита, чем практически все. Рынок непредсказуем, и как бы не был трейдер уверен в том или ином активе, всегда может вмешаться его величество Случай, способный перевернуть все с ног на голову.

 Выводы

Для выбора торговли CFD важно взвесить все «за» и «против». Проверить свои навыки в работе с CFD на демо-счете, откалибровать стратегию и используемые индикаторы. В случае, если леверидж (то есть кредитное плечо), который сам по себе уже риск, большой - спред и комиссию за перенос позиции можно будет считать оправданным риском, то торговля CFD вполне может быть неплохой альтернативой.

Однако, если у вас достаточно денег, мы рекомендуем заходить на фондовый рынок не через CFD, а как инвестор. Покупать обычные акции и фонды, получать дивиденды и т.п. Либо, для более динамичной торговли использовать фьючерсы и опционы. Зайти можно и с $500, но очень важно ежемесячно пополнять портфель хотя бы на $50-100 и реинвестируя прибыль.

Торговлю CFD в таких случаях стоит заменить более безопасными инструментами.