Чем токены отличаюся от монет

Ошибочно полагать, что криптовалюта, токен, монета - это взаимозаменяемые слова, обозначающие одно и тоже. Если криптовалютой мы можем назвать любой цифровой актив - биткоин, эфир и т.д., то монетой и токеном - не можем.

Подробнее о том, что такое криптовалюты, как они создаются и работают читайте в нашей статье.

Сегодня в мире насчитывается порядка 6537 криптовалют. Но что из них - токен, а что - монета?

В этой статье мы выясним, чем они принципиально отличаются друг от друга и почему нельзя назвать монету токеном и наоборот.

Для начала усвоим: криптовалюты делятся на два вида - монеты и токены.

Монеты

Монета (от англ. coin) - это цифровая валюта, созданная с помощью методов шифрования и имеющая свой собственный блокчейн, в рамках которого осуществляются переводы монет.

Самой первой и самой известной монетой является Биткоин (BTC), которая передается в рамках одного блокчейна.

О том, что такое Биткоин, откуда он взялся, как устроен и как на нем заработать, читайте в нашей статье.

Одну монету нельзя напрямую перевести из одного блокчейна в другой. Например, нельзя перевести BTC на эфировский адрес, т.к. криптовалюта ETH имеет свой собственный блокчейн и свои уникальные адреса. Что это значит? Разберем на примере.

Допустим, у вас на руках билет в кино (это монета) и вы можете воспользоваться им, когда пойдете на сеанс (это блокчейн). Но по этому билету вы не сможете зайти на концерт (другой блокчейн) или посмотреть кино в другом кинотеатре (3-й блокчейн), или оплатить билетом проезд в метро (4-й блокчейн).

Точно так же нельзя из одного блокчейна перевести криптовалюту в другой блокчейн. Но сегодня уже ведется работа по совмещению блокчейнов, так называемые «кросс блокчейны» могут прийти на смену нынешнему поколению.

Характеристики монет

1. Монеты в рамках одного блокчейна имеют одинаковые свойства. Нет привилегированных - все равны.
2. Можно разделить на части. Например, Биткоин делится на сатоши (1 биткоин = 100 000 000 сатоши).
3. Ограничение в эмиссии - можно добыть лишь определенное и прописанное в блокчейне количество монет, но не больше.
4. Возможность использования в качестве платежного инструмента - за монеты можно купить товары и услуги напрямую, не обменивая их на доллар и другие валюты.
5. Свободная оборачиваемость в рамках сети. Кому захотел - тому и перевел монеты в своем блокчейне.
6. Все перемещения заносятся в блокчейн. Каждая транзакция монеты, которую подтвердила сеть, записывается в блокчейн, и в любой момент (сейчас, через год, 10 лет) можно посмотреть на историю этой транзакции - когда она была совершена, адрес отправителя и получателя.
7. Безопасность транзакций, обеспеченная алгоритмом шифрования.

Топ-20 монет по капитализации на сентябрь 2020 года:

Токены

Токен (от англ. token - жетон, знак, талон) - это цифровая валюта, созданная в рамках не своего, а чужого блокчейна и выполняющая такие же функции, что и монета.

Токены подчиняются определенным правилам, которые позволяют им взаимодействовать с другими токенами в одном и том же блокчейне. Например, чтобы один токен LINK не отличался от другого токена LINK, их можно было делить на части - 0,5 LINK или 1,9 LINK. Или если в блокчейне много других токенов (как в блокчейне эфира), чтобы можно было обменивать один токен на другой при помощи децентрализованных бирж, которые работают только в эфир-блокчейне. Самым распространенным стандартом для таких взаимодействий токенов является протокол ERC20 (Ethereum Request for Comments).

Разобраться в том, что такое токены и какими они бывают, вам поможет эта статья.

Некоторые токены используют не один, а сразу несколько чужих блокчейнов. Например, эмиссия токенов USDT осуществлялась на блокчейнах Tron и Ethereum. Иногда это создает трудности для пользователей, например, при выводе с биржи токенов USDT, нужно указать, в какой блокчейн осуществляется вывод. Если пользователь перепутает и укажет не тот блокчейн, он потеряет свои USDT.

Токены могут обладать функциями как платежного инструмента, так и актива, позволяющего получать долю в компании. Но часто вся ценность токена заключается всего лишь в спекулятивной составляющей, то есть возможности заработать на колебаниях курса на бирже.

Токены, как и монеты, нельзя напрямую перевести с одного блокчейна на другой.

Особенности токена

1. Отсутствие своего блокчейна - токены создаются на базе уже существующих блокчейнов. Например, на блокчейне Ethereum или Tron.
2. Зависимость от пропускной способности того блокчейна, на котором создан токен. Например, ситуация в блокчейне эфира сегодня не позволяет многим проектам полноценно осуществлять свою деятельность из-за того, в результате роста транзакций в блокчейне эфира сильно выросли комиссии.
3. Применяемость, как правило, в рамках одного проекта или продукта;
4. Разнородность применения в зависимости от задач (участие в смарт контрактах; как бонус и вознаграждение; как игровая единица и пр.);

Топ-10 токенов по капитализации на сентябрь 2020 года:

Пример сосуществования монеты и токенов в рамках одного блокчейна

Номером 2 в мире по капитализации цифровых валют уже долгое время является криптовалюта Ethereum (ETH). Проект имеет свой собственный блокчейн, внутри которого и функционирует ETH.

Раз криптовалюта ETH имеет свой блокчейн, следовательно ETH - это монета.

Сегодня большинство криптовалют, которые присутствуют на рынке, созданы в рамках блокчейна Ethereum. Например, криптовалюта Chainlink появилась в сентябре 2017 года, и создана на блокчейне Ethereum. По состоянию на 24 августа 2020 года криптовалюта Chainlink (LINK) занимает 5 позицию по капитализации ($5 526 662 010).

В блокчейне эфира создано 1 млрд токенов Chainlink (LINK). Эмиссию любого токена, созданного в блокчейне эфира, а также его перемещение можно отследить в проводнике Etherscan.

Чтобы определить, монета это или токен достаточно, поискать информацию о наличии или отсутствии своего проводника (Explorer). Если он есть, это означает, что криптовалюта функционирует на собственном блокчейне, а следовательно перед вами не токен, а монета. Например, у Ethereum есть Etherscan, у Neo Neotracker, у Tron tronscan и т.д. Соответственно, если у криптовалюты нет своего проводника (Explorer), то это токен.

Из токена - в монету

История знает немало примеров, когда изначально криптовалюта была токеном, а стала монетой. Мало кто знает, но всем известный TRON (капитализация $2 342 939 937 ) изначально создавался как токен на блокчейне Ethereum, а в 2018 году перешел на собственный блокчейн.

Другими примером является криптовалюта EOS (капитализация $2 598 266 209), которая также изначально создавалась в блокчейне эфира, а позже перешла на свой блокчейн.

Переход токена на другой блокчейн называется «миграция» или «токен своп» (token swap).

Как происходит миграция токена в монету

Рассмотрим на примере EOS. Токены EOS изначально создали в блокчейне Ethereum, поскольку это намного дешевле, чем на старте создавать свой блокчейн. После этого, команда провела IСO, на которой продала эти токены и привлекла средства на развитие, а соответственно возможность разработать собственный блокчейн. Что и сделали вскоре после ICO. Инвесторов уведомили о том, что проект переходит на собственный бокчейн, и держатели токенов EOS должны перевести их с блокчейна эфира на блокчейн EOS до 2 июня 2018 года.

Миграция заключалась в следующем: уже в собственном блокчейне EOS было создано такое же количество монет, сколько было на блокчейне Ethereum. Инвесторам отправили инструкции, где описан подробный порядок действий для получения монет EOS (именно монет - не токенов, ведь теперь у них свой блокчейн). Токены EOS, которые остались в блокчейне эфира, больше никому не нужны и не имеют никакой ценности.

Токены EOS по сей день находятся в блокчейне эфира, а последняя транзакция с использованием уже никому не нужного токена совершена 831 день назад.

Стоит отметить, что в блокчейне эфира общего количество токенов EOS равнялось 1 000 000 000, но монет EOS создали на 22,6 млн больше - 1 022 651 052. По курсу на сентябрь 2020 это около $63 000 000.

Что делать пользователю при миграции токенов

Обычно биржи делают объявление о том, что переведут токены и начислят на баланс новые монеты. Это делается автоматически, без участия инвестора. То есть в листинге токена автоматически заменяется монетой.

Но иногда, если криптопроект еще не слишком крупный, биржа может потребовать оплатить монеты после миграции, как отдельный листинг. То есть сначала проект заплатил за листинг своего токена, а потом вынужден еще раз заплатить столько же уже за монеты.

Это может негативно отразиться на пользователях. После эмиссии монет на собственном блокчейне старые токены станут бесполезными. И если биржа не согласится просто заменить один токен на другой, а потребует новый листинг, по факту после миграции на ней продолжат торговаться старые никому не нужные и ни к чему не привязанные токены. Все это в итоге кончится делистингом: цена пойдет вниз, и пользователи останутся с никому ненужными токенами, если проект не залистит новые монеты и не предоставит всем акционерам инструкции, как их получить.