Инвестирование PAMM, LAMM и MAM

На рынке Форекс есть возможность не только торговать, но и инвестировать. Если у новичка нет опыта торговли - а это вполне естественно - то он может найти более опытного трейдера, который будет управлять его средствами и приносить прибыль. Вы как бы нанимаете себе управляющего для своих денег, который будет торговать вместо вас за зарплату. Задача инвестора - просмотреть статистику торговли управляющих и выбрать подходящих.

Форекс-брокеры предлагают различные методы для инвестирования. Рассмотрим их и разберемся, чем они отличаются и как на них заработать.

PAMM инвестирование

Percent Allocation Management Module - в переводе означает модуль управления процентным распределением.

Управляющий трейдер открывает PAMM-счет, внося на него свои средства, которые называются “Капитал Управляющего” или сокращенно КУ. Это те деньги, которыми управляющий рискует в торговле наравне с инвесторами. При этом управляющий создает оферту, где сказано, на каких условиях инвесторы могут подключиться к счету.

Минимальная сумма для инвестирования - процент от прибыли, которую управляющий получает в качестве вознаграждения.

Выбрать надежного брокера, который предоставляет возможности PAMM-инвестирования, вам поможет наш рейтинг, а также честные отзывы трейдеров.

Управляющего инвестор выбирает по его торговой статистике, капиталу управляющего и условиям оферты. В случае получения прибыли, она распределяется согласно оферте между управляющим и инвестором (ниже разберемся на примере).

На прибыль инвестора размер капитала управляющего никак не влияет. Но, если капитал управляющего незначителен, инвестор понимает, что риск при торговле ложится больше на его средства.

Распределение прибыли при PAMM-инвестировании

Возьмем пример, когда по оферте управляющий получает 50% прибыли. Капитал управляющего $1000, а капитал инвестора $2000.

Если счет идет в просадку, например, на 20%, то и управляющий с инвестором получают по 20% убытка. То есть, капитал управляющего станет $800, а капитал инвестора $1600 долларов. Если же счет идет в прибыль, то профит от капитала управляющего остается ему, а от капитала инвестора распределяется между инвестором и управляющим, согласно оферте.

Допустим, прибыль составила 20%, тогда:

• Изначально общий капитал счета составлял $2000+$1000=$3000.
• В результате прибыльной сделки он увеличился на 20% и стал составлять уже $3000+20%=$3600.

То есть, прибыль составила $600. Распределиться она так:

• Капитал управляющего станет: ($1000+20%)+(($2000+20%)/2) = $1200+$200 = $1400.
• Капитал инвестора: $2000+(($2000+20%)/2) = $2200.

Как выбрать брокера (сервис)

Выбор брокера для PAMM-инвестирования - ответственная задача. Следует помнить: инвестиции - всегда риск. Вы рискуете потерять деньги не только из-за ошибок управляющего, но и из-за неверно выбранного форекс-брокера.

Важно понимать, что сама PAMM-система не лицензируется серьезными Европейскими или Американскими регуляторами. Так что выбирать придется среди брокеров, в большинстве своем имеющих оффшорную регистрацию. А значит - выбор становится особо важным.

Есть даже такой вид мошенничества:

• Мошенники открывают компанию-брокера.
• Привлекают инвесторов при помощи активной рекламы.
• Затем компания просто исчезает вместе с деньгами клиентов.

Чтобы не стать жертвой мошенников, рекомендуем при выборе брокера ориентироваться на ряд критериев.

Срок работы брокера на рынке

По нашим наблюдениям, все компании-мошенники закрывались приблизительно в течении 3-х лет. Если компания закроется раньше, о ней не успеют узнать инвесторы, и мошенники не соберут достаточный “урожай”. Более длительный срок работы тоже не выгоден - на рекламу необходимо постоянно тратить новые средства, а приток новых инвестиций уже не такой значительный.

Вывод: не связываемся с брокерами, которые работают менее 4-5 лет, лучше больше. На рынке Форекс достаточно вполне надежных PAMM-брокеров, которые работают более 10-ти лет.

Репутация форекс брокера среди трейдеров и инвесторов

Еще один немаловажный фактор при выборе компании, которой вы собираетесь доверить деньги. Походите по форекс-ресурсам, изучите отзывы клиентов компании.

Например, на нашем сайте вы сможете найти большой выбор форекс-брокеров с отзывами реальных пользователей, которые пишут о своем опыте работы с ними.

Условия работы брокера и инвестирования

Внимательно прочитайте клиентское соглашение: все ли вам подходит? Посмотрите на способы пополнения и вывода средств, доступные у брокера. Учитывая, что конкуренция среди брокеров довольно высокая, можно позволить себе выбрать именно то, что будет вам максимально удобно и выгодно. Посмотрите, какие комиссии существуют у брокера на пополнение и снятие средств, ведь они лягут на вашу прибыль.

Изучите условия инвестирования - какие правила входа в управляющий счет и выхода из него. Например, для того, чтобы снять свои деньги, часто необходимо ждать ролловер. Обычно, ролловер назначают на выходные. Это не особо удобно, ведь до выходных инвестор не имеет права забрать деньги со счета управляющего трейдера. Представьте: вы видите, что трейдер явно теряет деньги, но вывести остатки не можете, до времени ролловера.

Так что чем чаще в компании проводится ролловер, тем лучше.

Качественные управляющие

Излишне говорить, насколько бы не был надежен PAMM-брокер, но инвестируем-то мы ради прибыли. Так что изучите список управляющих трейдеров, предлагаемых брокером - насколько они качественные. Подробнее, о выборе управляющих - ниже.

И не забывайте о диверсификации рисков. Раскиньте свой инвесторский капитал не только в разных трейдеров, но и разных форекс-брокеров. Насколько бы надежной не выглядела компания, не следует все доверять ей.Разбив свой капитал на пять брокеров, даже если один из них обанкротится (все в жизни бывает), вы сможете продолжить работать.

Как выбрать управляющего

Есть несколько важных пунктов, которых следует придерживаться, при выборе управляющего. На любом сервисе, в списке управляющих, есть возможность выставить фильтры, по каким критериям отбирать. Расположим пункты отбора в порядке убывания важного.

Срок работы управляющего на счету

Отфильтровываем все счета, которые существуют меньше года. Год - минимальный срок, мы рекомендуем выбирать управляющих с большим опытом работы. Это важно, чтобы оценить, насколько трейдер стабилен в своей торговле - недостаточно просто посмотреть несколько сделок.

Количество сделок на счету

Важно понимать: если счет работает пару лет, а за это время трейдер открыл всего несколько сделок - такой статистики недостаточно, чтобы оценить эффективность его торговли. Нам нужна хотя бы сотня закрытых сделок, чтобы понять соотношение профит-просадка торговой системы управляющего.

Максимальная просадка по счету

Один из важнейших показателей. Следует помнить: инвестор в-первую очередь должен заботиться о сохранности своих денег, и лишь потом - о прибыльности.

Не получил прибыль сегодня - получишь завтра, потерял инвесторский капитал - перестал быть инвестором.

Так что - сразу отметаем всех, чья просадка выше 25% за все время работы. Это при условии, что вы решили именно инвестировать, а не поиграть в высокорискованном казино. Более высокие показатели просадки приемлемы только в том случае, если ваша цель - просто рискнуть небольшой суммой денег, как в лотерее.

Соотношение прибыли к просадке

Раз любые инвестиции - это риск, необходимо понимать, ради чего вы рискуете. В нашем случае, максимальная просадка, которую показал управляющий за время работы - это риск. Прибыльность - кусок пирога, ради которого вы на этот риск идете.

Чем выше соотношение прибыль-просадка, тем лучше. Обычно эти показатели отображаются в процентах.

Минимальное соотношение, с которым можно начинать работать, 2 к 1. Например, если управляющий за время работы показал максимальную просадку - 25%, а прибыльность - 50%, уже можно его рассматривать. Хотя, лучше искать трейдеров с лучшими показателями: 2 к 1 - предел, ниже которого даже не смотрим.

Расчет прост: если трейдер на ваших инвестициях заработал 50% прибыли, еще не значит, что все они будут ваши. Не забывайте о вознаграждении управляющего, которое он заберет с прибыли. Просадка ляжет полностью на ваш кошелек, а прибыль вы разделите с трейдером. Так что лучше искать трейдеров с более высокими показателями прибыль-просадка, чем 2 к 1.

Вознаграждение управляющего

Каждый трейдер сам выбирает, какой процент он хочет забирать себе от прибыли с инвесторских денег. Инвестор либо соглашается с офертой, либо нет. Аппетиты управляющих разные - от 20 до 60%. В принципе, нормальным считается вознаграждение управляющего не выше 50%, больше, это уже слишком нагло. Но не забывайте: основные риски несете вы, как инвестор, а значит и прибыль ваша должна быть выше.

Вознаграждение управляющего следует сравнивать с качеством его торговли. Если его соотношение прибыль-просадка на протяжении нескольких лет составляет 5 к 1 и выше, то такому трейдеру можно позволить брать и 50% вознаграждения.

Стабильность результатов, оценка торговой стратегии управляющего

По возможности, оцените торговую стратегию управляющего. Ограничивает ли он убытки или пересиживает их? Далеко не все трейдеры предоставляют инвест-пароль к счету, при помощи которого можно оценить торговлю. Но можно понять эффективность стратегии и без него.

Для начала посмотрите историю сделок трейдера - она должна отображаться на любом толковом сервисе. Там обязательно должны быть не только прибыльные, но и убыточные сделки.

Трейдинга без убытков не бывает! Просто у качественного трейдера прибыльные сделки перевешивают убыточные. Если трейдер пересиживает убыток, не фиксируя его, с ним лучше не связываться - неизвестно, какая из сделок сможет уничтожить весь депозит.

Посмотрите на график доходности - важно, чтобы линия шла плавно вверх, с небольшими колебаниями. Не допускаются резкие скачки доходности как вверх, так и вниз - они говорят о том, что трейдер торгует слишком агрессивно.

Многое скажут о торговле управляющего линии Эквити и Баланса. Эквити говорит о том, сколько средств на счету, с учетом открытых сделок, баланс - закрытых. У хорошего управляющего эти линии находятся всегда рядом. Это значит, что он не завышает риски, не пересиживает просадки. На следующем рисунке такой пример: зеленая линия - баланс, оранжевая - эквити.

А теперь сравните со следующим графиком (красная линия - баланс, желтая - эквити).

Как видим, линия эквити все время находится значительно ниже линии баланса. Это говорит о том, что трейдер просто не фиксирует убытки, пытаясь их пересидеть. В итоге, закончилось все полным сливом счета, несмотря на то, что баланс некоторое время шел вверх.

Итак, мы научились выбирать брокера и управляющих. Что дальше?

Как открыть PAMM-счет

Для начала необходимо зарегистрировать Личный Кабинет у форекс-брокера, PAMM-сервис которого вам подходит. Рассмотрим открытие инвесторского счета на примере компании “Инстафорекс”. На главной странице сайта выбираем раздел “Инвесторам” (у других брокеров этот раздел может называться по-другому, например, “инвестиции”). У этого брокера есть две системы инвестирования: копирование и PAMM. Выбираем PAMM и нажимаем “регистрация”.

Далее видим подробную инструкцию.

• Необходимо открыть клиентский кабинет в компании, дана ссылка.
• В личном кабинете выбираем, будем мы инвестором или трейдером.
• Далее система предложит список трейдеров, в которых можно инвестировать.

Переходим по ссылке, заполняем все данные, нажимаем “открыть счет”.

Далее система сообщит вам все данные от вашего счета и личного кабинета.

Не забудьте пройти верификацию счета - подтвердите свою личность. Если этого не сделать, могут быть проблемы с пополнением счета и выводом с него денег.

Входим в личный кабинет, при помощи полученных счета и пароля, выбираем пункт “верификация”. Далее система предложит загрузить на сайт копии документов, удостоверяющих личность и адрес проживания. Делаем это.

Ждем, пока пройдет верификация. Обычно процесс занимает несколько дней. О завершении верификации вам сообщат на почтовый ящик, указанный при регистрации.

Далее - пополняем счет удобным способом, на сумму, которую вы решили инвестировать. В личном кабинете находим “Сервисы компании” - “ПАММ-система”. Перед нами появляется список PAMM-управляющих - выбираем тех, кто подходит, нажимаем кнопку “инвестировать” и выбираем, какую сумму мы желаем доверить трейдеру в управление.

После принятии решения о сумме, автоматически все активируется и вы становитесь инвестором.

Как оценить результат и что дальше

Вы инвестировали, прошло время, нужно оценить свою дальнейшую стратегию. Оценивать следует как весь портфель, так и отдельных трейдеров. Не стоит делать поспешных выводов - результаты трейдинга можно оценить только на основании результата нескольких месяцев, как минимум.

Если портфель стабильно приносит 10-20% прибыли в год, это уже очень неплохой результат.

Важно понимать: насколько бы успешным не выглядел управляющий, это не гарантирует дальнейшей доходности. История рынка Форекс знает немало случаев, когда весьма доходные трейдеры просто исчезали с горизонта, теряя депозит, свой и инвесторов.

Поэтому:

• Инвестируем только портфелем - вкладывать все средства в одного трейдера или брокера, не стоит.
• Всегда оценивайте дальнейшие перспективы, ищите новых интересных управляющих, в общем - работайте.

Если вы видите, что некоторые управляющие стали менее успешны, не спешите избавляться от них - возможно, это просто неудачный период, который закончится. Можно уменьшить их долю в портфеле, добавив в него новых трейдеров. Вряд ли возможна ситуация, когда все трейдеры портфеля идут в профит одновременно - кто-то неизменно будет сидеть в просадке.

Оценивая результаты отдельных трейдеров портфеля, обратите внимание на его соотношение прибыль-просадка за прошлые периоды торговли и нынешние. Если управляющий в течении двух лет стабильно приносил прибыль, скажем - 50% в год, а тут больше года сидит в просадке, пусть и небольшой, это уже сигнал, что его торговая стратегия может терять эффективность.

Любая торговая стратегия, приносившая доход вчера, может стать бесполезной завтра. Для трейдера это проблема, для инвестора - нет. Инвестор просто заменит управляющих в портфеле на более успешных и продолжит работать.

Если вы придерживались рекомендаций, изложенных выше, вряд ли даже неудачные периоды нескольких трейдеров станут критическими.

МАМ инвестирование

Multi Account Manager (MAM) - в переводе управляющий несколькими счетами.

По большому счету, система МАМ очень похожа на PAMM. Отличие в том, что средства находятся на разных счетах.

При PAMM-инвестировании все средства поступают на один торговый счет, управляющий открывает на нем сделки, а просадка или прибыль распределяются между управляющим и инвестором согласно оферте. В МАМ-системе счета инвесторов и управляющих разделены, при этом сделки управляющего просто копируются на счета инвесторов.

Это куда удобней и для управляющего, и для инвестора. В-первую очередь тем, что любые пополнения или снятие средств инвесторами никак не сказываются на статистике управляющего. Ведь его счет существует отдельно.

Представьте ситуацию: на PAMM-счету $10 000, из них $9000 - средства инвестора. Управляющий открывает сделку, допустим, пятью лотами, с плечом 1:100. И тут инвестор решает вывести свои деньги. Что получится? Очевидно, что на счету останется всего $1000 долларов, чего недостаточно для поддержания сделки в 5 лотов. Брокер закроет данный ордер, что может отрицательно сказаться на статистике торговли.

Но, если средства разделены, как это бывает в МАМ-системе, управляющий даже не заметит, что там на своем счету делает инвестор - ведь счета отдельные.

Благодаря такой системе инвестору работать тоже куда удобней. В PAMM-системе обычно есть время роловера. Роловер предусмотрен для того, чтобы избежать случаев, описанных выше. Это время, когда инвестор не может снять свои средства со счета - он вынужден ждать роловер. Как правило, оно бывает на выходных, в субботу или воскресенье. В МАМ же инвестор получает полную свободу - он может вводить и выводить деньги со счета мгновенно, в любой момент, когда ему вздумается.

В остальном - в выборе управляющего, распределении прибылей и убытков - МАМ и PAMM весьма похожи.

Как выбрать брокера и открыть MAM-счет

Здесь действуем по той же инструкции, которая описана для PAMM. Она также идентична для LAMM.

LAMM инвестирование

Lot Allocation Management Module (LAMM) - Модуль Управления Распределением Лотов.

По сути LAMM инвестирование – это просто система копирования сделок. В ней, как и в МАМ, счета управляющего и инвестора разделены. Однако, если в МАМ-системе инвестор может вообще не следить за сделками - они будут открывать и закрываться вслед за управляющим без его участия, то в LAMM все происходит несколько по-другому.

Инвестор открывает счет, скачивает терминал, а затем подключает свой счет к тому трейдеру, чьи сделки хочет копировать. Далее, если его терминал открыт (это важно), на нем открываются сделки следом за управляющим. Например, надумал управляющий купить определенную пару - на вашем терминале открылась точно такая же покупка.

Если терминал у вас не открыт, то и сделки управляющего копироваться не будут. В этом есть некоторое неудобство. Если управляющий открыл сделку, а затем у вас выключился компьютер или пропал интернет, есть риск не зафиксировать сделку вовремя. Управляющий закрывает сделку с убытком или профитом, но так как вы не на связи, у вас она может остаться открытой.

Для LAMM инвестирования мы рекомендуем обзавестись VPS-сервером. Это такой сервер, который используют для торговли, например, торговым советником. Терминал на нем будет работать, даже если ваш компьютер выключен.

На наш взгляд LAMM инвестирование стоит использовать только людям, имеющим хороший опыт в трейдинге. Инвестор может самостоятельно следить за сделками трейдера, даже закрыть их, если что-то не нравится - ведь терминал полностью в его распоряжении. Или в любой момент подключиться к другому трейдеру и копировать уже его сделки

Инвестор также может выбрать, каким объемом будут открываться сделки на его терминале вслед за управляющим. Система может копировать объем управляющего либо полностью, либо в соотношении, оценивая депозит трейдера и инвестора. Либо инвестор вообще выберет свой объем. Определиться тут также проще человеку, имеющему хороший опыт на рынке.

Распределение прибыли при LAMM-инвестировании

Нам встречались два вида распределения прибыли в LAMM инвестировании – это комиссия и процент прибыли.

Комиссия – когда управляющему трейдеру просто выплачивается фиксированная сумма за каждую скопированную сделку.

Процент прибыли – инвестор подключает счет и, если на нем появляется прибыль от скопированных сделок, заранее оговоренная её часть выплачивается управляющему.

Итоги

На наш взгляд, для новичков лучший выбор инвестирования - МАМ система. PAMM встречается гораздо чаще, так что и найти хорошего управляющего тут будет проще. МАМ не так распространена, хотя она намного интереснее и перспективнее. Что же касается LAMM инвестирования, оно наименее удобно, хотя может иметь некоторые преимущества для людей, имеющих неплохой опыт в трейдинге.

Чтобы инвестировать на рынке, следует внимательно изучить статистику торговли управляющего. Также следует иметь в виду, что инвестировать лучше портфелем – просто распределить свои средства между несколькими управляющими трейдерами. Тогда риски будут диверсифицированы, и, даже если управляющий полностью потеряет счет, ваш бизнес продолжит работать.

К слову, если управляющий превысил максимальную просадку, которую вы установили для него в своем портфеле, прощаться с ним нужно без сожаления - деньги целее будут. Тут, как вы поняли, МАМ и LAMM имеют преимущество перед PAMM. Ведь из PAMM счета вы не сможете вывести деньги мгновенно, даже если увидите, что трейдер просто сливает его. Придется ждать ролловера. В МАМ системе вывести деньги можно мгновенно в любой момент, в LAMM средства вообще находятся на вашем счету и контролировать их вы можете через свой терминал.