Как торговать на Московской бирже

Крупнейшей фондовой биржей в России является Московская. Она была основана в 2011 году в результате слияния двух торговых площадок - Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).

Московская биржа является публичным акционерным обществом. Крупнейшие акционеры биржи - Центральный Банк РФ, Сбербанк, Внешэкономбанк.

В состав Московской Биржи, помимо торговых секций, входит Небанковская кредитная организация "Национальный клиринговый центр" (АО "НКО НКЦ") и Небанковская кредитная организация "Национальный расчетный депозитарий" (АО "НКО НРД").

• НКЦ осуществляет клиринг между участниками торгов - ведет учет расчетов между контрагентами по всем сделкам на бирже и является гарантом исполнения обязательств по биржевым сделкам.
• НРД ведет учет и хранение ценных бумаг, обращающихся на бирже.

Более наглядно структуру Группы “Московская Биржа” показана на инфографике:

• Клиенты участники торгов - это трейдеры. Они через профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокеров и дилеров) покупают и продают активы на рынках Московской Биржи.
• Клиринг (расчеты между сторонами сделки) осуществляет НКО Национальный Клиринговый Центр.
• Ценные бумаги, обращающиеся на бирже, учитываются и хранятся в Национальном Расчетном Депозитарии.

Московская биржа имеет лицензию организатора торгов, выданную ФСФР России.

Как начать торговать на Московской бирже

Сама Московская биржа ничего не покупает и не продает - она является лишь инфраструктурой, позволяющей торговать различными финансовыми инструментами по лучшей цене.

Частный инвестор может покупать и продавать активы на бирже только через лицензированного брокера. Брокером может выступать банк либо брокерская компания.

Наиболее популярные брокеры: БКС Брокер, Открытие Брокер, Финам, Сбербанк, ВТБ.

Полный список участников торгов представлен на сайте Московской биржи.

Определиться в выборе брокера вам также поможет наш рейтинг лучших брокеров на Мосбирже.

Чтобы начать торговать на бирже, нужно прийти в офис брокера и заключить договор на брокерское обслуживание. Сейчас многие брокеры предоставляют возможность дистанционного открытия счета через интернет.

На бирже регистрироваться не нужно - все делает брокер.

Пошаговая инструкция по покупке актива

1. Зарегистрируйтесь на сайте брокера, пройдите верификацию (подтверждение личности) или откройте торговый счет в офисе брокера.
2. Пополните свой торговый счет через личный кабинет или через кассу брокера.
3. С сайта брокера скачайте торговый терминал или мобильное приложение.
4. Выберите интересующий инструмент (например, акции), укажите их количество и цену покупки, сформируйте торговое поручение.
5. Нажмите кнопку «Купить».

Торговля осуществляется методом аукциона: продавцы и покупатели выставляют свои заявки на продажу или на покупку соответственно, в которых указывают какое количество товара по какой цене они желают продать или купить. Все эти заявки сводятся в «биржевой стакан» и выполняются автоматически по лучшей цене на текущий момент.

Заявка на продажу называется «аск» (от англ. «ask» - предложение. Заявка на покупку называется «бид» - (от англ. «bid» - спрос). Цифра рядом с ценой обозначает количество «лотов» (или «контрактов» на срочном рынке).

«Биржевой стакан» акций АО ГАЗПРОМ

На изображении «биржевого стакана» мы видим, что в данный момент лучшее предложение на покупку акций Газпрома - по цене 220,55 руб. Покупатели готовы приобрести 140 лотов. А продать готовы по цене 220,59 руб. 253 лота.

Лот - это минимальное количество актива (акций, облигаций, валюты), которое можно купить (или продать) на бирже. Размер лота регламентируется правилами организатора торгов.

Вам не обязательно покупать (продавать) то количество лотов, которое вы видите в «стакане»: можно продать всего один лот. А если вы, например, хотите продать 200 лотов по цене 220,55, а покупатели в заявке хотят приобрести по этой цене только 140 лотов, то произойдет сделка только на 140 лотов и появится ваша заявка на продажу 60 лотов по цене 220,55 руб.

Если цены в стакане вас не устраивают, вы можете выставить заявку по своей цене. Когда цена покупателя и цена продавца совпадает, то автоматически заключается сделка.

Действующие размеры лота можно узнать на сайте биржи или из таблицы «Текущая таблица параметров» торговой платформы QUIK.

Торговля лотами упрощает процесс торговли и отслеживание позиций. Но на бирже существует и режим «Торговля неполными лотами». Но неполными лотами торгует мало участников, поэтому в режиме торговли неполными лотами низкая ликвидность (высокие спреды).

Чем можно торговать на Московской бирже

На Московской Бирже представлен очень широкий круг торговых инструментов. Для удобства клиентов различные группы инструментов торгуются в специализированных секциях биржи.

1. Фондовый рынок. Секция фондового рынка объединяет рынок акций и паев и долговой рынок (рынок облигаций).
2. Срочный рынок. Производные финансовые инструменты - фьючерсы и опционы.
3. Валютный рынок. Торговля иностранной валютой.
4. Денежный рынок. Рынок межбанковских кредитов.
5. Рынок драгоценных металлов и товарный рынок. Золото, серебро, зерно.
6. Рынок стандартизированных производных финансовых инструментов (сокращенно ПФИ, сюда входят свопы, форвардные контракты и другие деривативы). Внебиржевой рынок стандартизированных ПФИ: сделка осуществляется напрямую между участниками, а Московская биржа лишь предоставляет им свою инфраструктуру для расчетов по сделкам. На рынке стандартизированных ПФИ торгуют банки, экспортеры и импортеры.
7. Рынок инноваций и инвестиций. Секция создана с целью привлечения инвестиций в российские высокотехнологичные компании (АО “Институт Стволовых Клеток Человека”, АО Завод “Диод”, АО “Фармсинтез” и др.)
8. ОТС “MOEX Board”. Инфраструктура для внебиржевой торговли ценными бумагами.

Внебиржевой рынок от биржевого отличается тем, что котировки выставляются индикативные, а не твердые, как на бирже. И доступен внебиржевой рынок только институциональным и квалифицированным инвесторам.

Акции

Акции - ценные бумаги, удостоверяющие право собственности на долю в компании. Приобретая акции, вы приобретаете часть компании.

Акции - один из самых популярных инструментов инвестирования. Доход по акции складывается из двух составляющих: рост ее курсовой стоимости и дивиденды (часть прибыли компании, распределяемая между акционерами).

Акции бывают:

• обыкновенными (предоставляют владельцу право голоса на общем собрании акционеров компании),
• привилегированными (владельцы привилегированных акций получают преимущественные права при распределении дивидендов).

На Московской бирже торгуются акции более чем 300 компаний. Объем торгов акциями и паями за 2020 год составил 24 трлн. рублей. Чтобы в биржевых сводках не печатать полностью наименование компании-эмитента, используются так называемые тикеры.

Тикер - краткое обозначение финансового инструмента (акции, облигации, индекса) в биржевой информации.

Акции самых крупных, надежных, высоколиквидных компаний называются «голубые фишки» (blue chips).

«Голубые фишки» Московской биржи

1. Сбербанк (SBER, SBERP),
2. Газпром (GAZP),
3. ГМК Норильский Никель (GMKN),
4. ЛУКойл (LKOH),
5. Роснефть (ROSN),
6. Магнит (MGNT),
7. АК АЛРОСА (ALRS),
8. ВТБ (VTBR),
9. МТС (MTSS),
10. Северсталь (CHMF).

Фондовый индекс МосБиржи

На основе котировок 50-ти наиболее ликвидных акций ведущих российских компаний и банков рассчитывается фондовый индекс МосБиржи (тикер IMOEX).

Индекс МосБиржи для инвесторов является главным индикатором состояния рынка российских акций. Рассчитывается на основе цен российских акций, выраженных в рублях.

Начали индекс МосБиржи рассчитывать 22 сентября 1997 года, тогда он назывался «Индекс ММВБ». Минимального значения 18,53 пункта индекс достигал 5 октября 1998 года. Максимального значения 3.520,66 пунктов Индекс МосБиржи достигал 11 января 2021 года.

Индекс РТС

Также инвесторы отслеживают изменение Индекса РТС (тикер RTSI). Согласно теории Чарльза Доу (основатель Wall Street Journal), текущий тренд и сигналы к смене тренда должны подтверждаться обоими индексами.

Индекс РТС рассчитывается на основе котировок тех же акций, что и индекс МосБиржи, только цены акций считают не рублевые, а долларовые.

Свои максимальные значения индекс РТС достигал в 2008 году.

На МосБирже акции торгуются в секции «Фондовый рынок». В режиме основных торгов регулярно проводятся торги 252 акциями 305 компаний: 202 российских компаний и 103 - иностранных.

С полным списком акций, облигаций и других финансовых инструментов, торгуемых на Московской бирже можно ознакомится на сайте биржи.

Облигации

Облигации - долговые ценные бумаги. Компания-эмитент (которая выпустила облигацию) обязуется выплатить инвесторам, купившим эти бумаги, номинал облигации в конце срока обращения, и регулярно выплачивать проценты за использование денежных средств в течение определенного времени.

Периодически выплачиваемый процент называется купоном.

Каждая облигация имеет номинальную стоимость (номинал) - это сумма, которую получит владелец облигации в момент ее погашения. Размер купона определяется как процент от номинала. В России большинство облигаций имеет номинал 1000 рублей.

Рыночная цена облигации зависит от спроса и предложения облигаций на бирже, от ставки рефинансирования Центрального Банка и кредитных ставок на межбанковском рынке.

Доход по облигации, подобно доходу по акции, имеет две составляющих: доход от курсовой разницы и купон.

На Московской бирже торгуются государственные, муниципальные и корпоративные облигации.

Государственные облигации

Самыми надежным и популярными в России являются государственные облигации - ОФЗ (Облигации Федерального Займа). Эмитентом ОФЗ является Министерство Финансов РФ.

ОФЗ бывают:

• с постоянным доходом (ОФЗ-ПД): купон определяется до размещения на весь срок обращения облигации,
• с переменным купоном (ОФЗ-ПК): размер купона зависит от рыночных кредитных ставок.

Котируются облигации в процентах от номинала.

«Биржевой стакан» ОФЗ-26230-ПД. Дата погашения 16.03.2039. Размер купона 7,70% годовых. Текущая доходность 6,97% годовых. Торгуются сейчас по цене около 108,78% от номинала

Если цена облигации идет вниз, то ее доходность увеличивается. И наоборот: если цена облигации растет, то ее доходность снижается.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации - долговые ценные бумаги, выпущенные субъектами РФ (республиками, краями, областями). На Московской Бирже активно торгуются облигации Московской, Ленинградской, Свердловской, Нижегородской областей, Республики Карелия.

Торги облигациями Московской области

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации - это облигации, которые выпускают частные компании. Наиболее популярны у инвесторов облигации таких надежных компаний как Газпром, Роснефть, Русгидро, РЖД.

Надежность корпоративных облигаций не столь высокая, как у государственных. Это компенсируется существенно более высокой доходностью. Например, на бирже торгуются облигации компании «Обувь России». Доходность по этим облигациям превышает 11% годовых.

Еврооблигации

Еврооблигации - это облигации, выпущенные российскими компаниями или Минфином РФ, но номинированные в валюте. Это позволяет получить доход в валюте вне зависимости от курса рубля. Большинство еврооблигаций имеет номинал 1000 у.е. (USD или EUR).

Если сейчас доходности валютных банковских депозитов практически нулевые, то по еврооблигациям Минфина РФ (RUS-28) можно получить 2,34% годовых, а по еврооблигациям Газпрома с погашением в 2034 году можно получить 3,95% годовых.

Облигации, торгуемые на Московской бирже (в том числе и еврооблигации), хороши тем, что, в отличие от банковских депозитов, облигации можно в любое время продать, и не ждать даты погашения.

Характеристики облигации (эмитент, дата начала торгов, дата погашения, купон, доходность, номинал и др.) можно посмотреть на сайте биржи в разделе «Параметры инструмента».

“Параметры эмитента”

Как правило, акции - более доходный инструмент инвестирования, чем облигации. Но необходимо помнить о рисках. Доход по акциям не гарантирован: если предприятие сталкивается с проблемами и терпит убытки, то цена акций такого предприятия снижается, а дивиденды могут быть отменены.

Срочный рынок (фьючерсы и опционы)

Фьючерс - это договор (контракт) на покупку (или продажу) актива в будущем по заранее оговоренной цене.

Опцион - это право (но НЕ обязательство) на покупку (или продажу) актива в определенную дату по зафиксированной цене.

Торговля фьючерсами осуществляется в трех секциях: фондовой, товарной и денежной.

Фондовая секция

В фондовой секции срочного рынка Московской биржи осуществляется торговля:

• фьючерсами на фондовые индексы,
• фьючесами на акции,
• фьючерсами на волатильность фондового рынка.

Самые популярные фьючерсы - фьючерсный контракт на индекс МосБиржи (MIX) и фьючерсный контракт на индекс РТС (RTS).

Также активно торгуются фьючерсные контракты на «голубые фишки»: Газпром, Сбербанк, Роснефть, Магнит, ЛУКойл, АЛРОСА, ВТБ, Ростелком. С полной информацией о спецификациях контрактов можно ознакомится на сайте Московской биржи.

Исполнение фьючерсных контрактов на индексы - третий четверг марта, июня, сентября или декабря.

Исполнение фьючерсных контрактов на акции - торговый день, следующий за третьим четвергом марта, июня, сентября или декабря.

Основные параметры фьючерсного контракта можно узнать из его тикера. Например, тикер RIZ-1 обозначает, что это фьючерсный контракт на индекс РТС («RI») с исполнением в декабре («Z») 2021 года («1»).

Коды фьючерсов по месяцам и годам:

Торговля фьючерсами в терминале QUIK

Товарная секция

В товарной секции осуществляется торговля:

• фьючерсами на нефть известных сортов - Brent и WTI,
• природный газ,
• фьючерсами на драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий) и медь, цветные металлы,
• фьючерсными контрактами на агропродукцию (сахар и пшеница).

Денежная секция

В денежной секции срочного рынка осуществляется торговля фьючерсами на валюты: доллар США, евро, китайский юань, фунт стерлингов и некоторые другие валюты.

Валютный рынок

На валютной торговой площадке Московской биржи торги начали проводиться с 1992 года. Тогда еще МосБиржа носила название Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ).

Теперь обменять рубли на доллары или евро или наоборот - доллары или евро на рубли на бирже может любой человек. Минимальный лот - 1000 у.е. (долларов или евро).

Торги по покупке и продаже иностранной валюты за российские рубли проходят в рамках Единой Торговой Сессии (ЕТС).

Московская биржа является крупнейшей в России валютной торговой площадкой. Ежедневно здесь совершаются операции на сумму свыше $20 млрд.

Биржевые фонды

На Московской бирже торгуются паи БПИФов (биржевых паевых инвестиционных фондов) - аналог американских ETF (Exchange Traded Fund).

Паи биржевых фондов представляют уникальные возможности для частных инвесторов. Они сочетают в себе низкий порог входа и широкую диверсификацию. Лучший инструмент для тех, кто инвестирует в фондовый рынок на регулярной основе на долгий срок.

Время работы Московской биржи

В отличие от европейских или американских бирж, где торговля проводится как правило 5-6 часов в день, Московская биржа работает с 7 часов утра до 23:50. Каждая секция имеет свое расписание.

• В секции фондового рынка торги начинаются в 9:50. 10 минут проходит предторговый период (аукцион открытия). Основные торги проходят с 10:00 по 18: 45. Далее 5 мин. - послеторговый период.
• Дополнительная (вечерняя сессия) проходит с 19:00 до 23:50.
• А на валютном и срочном рынке с марта этого года торги начинаются в 7 часов утра и продолжаются до 23:50.

Вывод

Московская биржа является ведущей в России торговой площадкой для торговли ценными бумагами, валютой, фьючерсами. Число частных клиентов Московской биржи растет стремительными темпами: 25 февраля 2021 года число зарегистрированных частных инвесторов превысило 10 миллионов человек. Благодаря интернет-технологиям и современной биржевой инфраструктуре биржа каждому из нас открывает широкие возможности для инвестиций и спекуляций финансовыми активами.