Как торговать на фондовом рынке

Существует распространенное заблуждение, что торговля на фондовом рынке - дело слишком сложное и для него требуется много денег. На самом деле, было бы желание: начать путь инвестора можно с нескольких тысяч рублей, вложенных в акции “Газпрома” или облигации “Сбербанка”.

Давайте разберемся, что такое фондовый рынок, как на него зайти и стоит ли вообще этим заниматься.

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок - это механизм взаимодействия между продавцами и покупателями ценных бумаг. Он позволяет компаниям привлекать инвестиции за счет выпуска ценных бумаг, а инвесторам - получать прибыль от владения этими ценными бумагами.

Любому коммерческому предприятию для расширения производства требуется фондирование, то есть привлечение оборотных средств. Для этого предприятие может взять кредит в банке. Но есть и другой, более выгодный, способ привлечь инвестиции - провести размещение акций.

Компания выпускает ценные акции и продает их на фондовом рынке инвесторам. Таким образом, она получает деньги на развитие. Если дела этой компании в дальнейшем идут хорошо, то ее акции дорожают, принося прибыль инвесторам. Зафиксировать эту прибыль они могут, продав акции по актуальной цене на фондовом рынке.

Стоит ли инвестировать в фондовый рынок?

Инвестиционные инструменты фондового рынка - акции и облигации - альтернатива классическим банковским вкладам.

Зачастую рост цен (инфляция) опережает проценты, начисляемые по банковским вкладам, ставки по которым стремительно снижаются. Еще три года назад в наиболее надежных российских банках можно было вложить деньги под 8% годовых. Сейчас, в лучшем случае под 4-5% годовых.

В то же время возможная доходность рынка акций впечатляет: за 100 лет фондовый индекс Доу-Джонса (усредненный показатель стоимости наиболее популярных акций американских компаний) рос со средней скоростью 13% годовых.

Индекс Московской Биржи (усредненный показатель стоимости наиболее популярных российских акций) вырос за 20 лет в 20 раз: со 188 пунктов 1 января 2000 года до 3.445 пунктов на 8 февраля 2021 года.

В США инвестиции в ценные бумаги очень популярны - более 50% домохозяйств вкладывают свои сбережения в акции и облигации. В России этот вариант инвестиций в последние несколько лет стремительно набирает популярность. Если в 2015 году на Московской Бирже было открыто лишь 500 000 брокерских счетов частных клиентов, то к концу 2020 года их количество превысило 8 млн.

ИИС - индивидуальный инвестиционный счёт (тоже брокерский счет только со специальным режимом налогообложения),

ДУ - доверительное управление.

В то же время на фондовом рынке тоже существуют свои риски: в периоды кризиса цены акций могут снижаться в разы, а некоторые компании могут вообще обанкротиться, и их акции в этом случае обесценятся.

В таких случаях инвесторам остается либо ждать восстановления докризисных позиций, либо фиксировать убыток.

Инструменты фондового рынка

Основные инструменты, которые обращаются на фондовом рынке, это акции и облигации коммерческих и государственных структур.

Акции

Акция - это доля собственности в компании, маленький «кусочек» предприятия.

Например, в России есть публичное акционерное общество ПАО «Газпром».

Тысячи километров магистральных трубопроводов, сотни газокомпрессорных станций, хранилища «голубого топлива», месторождения Ямала, Арктики, Восточной Сибири, «Северный Поток» и «Сила Сибири» - всем этим национальным достоянием совместно владеют акционеры ПАО «Газпром».

Всего выпущено 22 миллиарда акций Газпрома. Соответственно, владельцу одной акции принадлежит одна двадцати двух миллиардная доля в этой компании.

Это не означает, что каждый акционер может отпилить себе маленький кусочек газопровода: имуществом «Газпрома» распоряжается Совет Директоров и Собрание Акционеров. Но каждый акционер может продать свою акцию (свою долю в компании) на бирже.

Кроме этого, каждый акционер имеет право на получение дивидендов - части прибыли компании, которая распределяется между акционерами пропорционально количеству акций, которыми они владеют.

Нельзя купить часть акции - она неделима.

Дивиденды по акциям выплачиваются лишь в том случае, если у предприятия есть прибыль.

Облигации

Облигация - это долговая ценная бумага, по которой эмитент (тот, кто выпускает облигацию) обязуется выплатить покупателю облигации (инвестору) определенную сумму (номинал) и проценты за использование денежных средств в установленный срок.

Облигации могут выпускать предприятия, муниципалитеты и государства. Государственные облигации считаются наиболее надежными.

В отличие от акций, проценты по облигациям выплачиваются в любом случае - была прибыль у эмитента или нет. Если предприятие не выплачивает проценты по своим облигациям, то такое предприятие можно банкротить.

Так, покупая облигации государственного (федерального) займа, инвестор через определенный срок гарантированно вернет свои вложения с процентами. Теоретически, государство может объявить себя банкротом и не исполнить свои обязательства, но такое случается очень редко.

Инвестиции в облигации являются хорошей альтернативой банковскому депозиту.

Торгуют ценными бумагами на фондовых биржах.

Что такое фондовая биржа

Фондовая биржа - это специальное учреждение, которое создано специально для торговли ценными бумагами.

Первые биржи появились в XVI веке в Антверпене и Лионе. На них торговали долговыми расписками и облигациями государственных займов. Сегодня самой крупной площадкой для торговли ценными бумагами является Нью-Йоркская фондовая биржа, расположенная на Уолл-стрит.

На Нью-Йоркской фондовой бирже торгуют акциями 2800 компаний, среди которых ведущие мировые корпорации: Exxon Mobil Corp., Pfizer Inc., McDonald’s Corporation, Boeing Co, Morgan Stanley, General Electric Company и другие.

Стоимость всех акций, обращающихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, превышает $20 трлн.

В России торговля акциями и облигациями осуществляется на Московской и Санкт-Петербургской биржах.

Самые популярные акции российских компаний

• “Сбербанк”,
• “Газпром”,
• “Норильский Никель”,
• “ЛУКойл”,
• “Фосагро”,
• “М-Видео”,
• “Роснефть”,
• “ВТБ”,
• “ИнтерРАО”,
• “Россети”,
• “Мосэнерго” и др.

Торги на бирже происходят через посредников, называемых биржевыми брокерами. Они представляют интересы клиента, и от его имени, на основании договора поручения или договора комиссии, заключают сделки.

Биржевой брокер должен обязательно иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. В России такие лицензии выдает Центральный Банк РФ.

Самые авторитетные фондовые брокеры в России

• БКС Брокер,
• Открытие Брокер,
• ФИНАМ,
• Сбербанк,
• ВТБ,
• Альфа-Банк.

Как происходит торговля на фондовой бирже

Раньше торги ценными бумагами проводились непосредственно в помещении фондовой биржи, но с 80-х годов прошлого века начали развиваться технологии дистанционной торговли.

Сегодня биржа - это не какое-то здание, в котором брокеры на площадке выкрикивают свои котировки и голосом заключают сделки. Теперь это IT-система с автоматическим заключением сделок по лучшим ценам и электронной системой документооборота и клиринга (взаиморасчетов по сделкам).

Частные клиенты покупают и продают акции и облигации компаний через интернет, не выходя из дома, при помощи торговых терминалов или специальных мобильных приложений, которые сейчас есть у каждого брокера.

Самый популярный биржевой торговый терминал - QUIK. QUIK позволяет совершать сделки с ценными бумагами через интернет, содержит инструменты для технического анализа (построение графиков, индикаторы).

У большинства брокеров (например, Сбербанк, Открытие Брокер) торговый терминал QUIK предоставляется бесплатно. Но у некоторых брокеров может взиматься плата за использование терминала: например, БКС взимает ежемесячную плату за терминал 300 руб. в месяц в случае, если сумма активов клиента составляет менее 30 000 руб.:

Некоторые брокеры также предлагают торговые терминалы собственной разработки: TRANSAQ, ROX , Volfix, F-Trader.

Торговая платформа TRANSAQ (брокер Финам)

Несколько лет назад появились мобильные приложения, и торговать на бирже стало возможным со смартфона или планшета.

Мобильное приложение Сбербанк Инвестор

Как купить ценные бумаги на бирже

Перед тем как отправиться к брокеру открывать свой первый торговый счет, необходимо определиться с целями и горизонтами инвестирования, приемлемым уровнем риска. Исходя из этого уже решить, какими бумагами мы будем торговать и на каких биржах.

Российские акции

Допустим, мы решили инвестировать 2-3 тысячи рублей в акции “Газпрома”, “Сбербанка”, “Аэрофлота”, “Северстали”, “Магнита” и других российских компаний. Сделать это можно на Московской Бирже, доступ к которой есть у большинства отечественных фондовых брокеров.

Необходимо уточнить, что на Московской Бирже акции торгуются не поштучно, а лотами. Минимальный размер сделки - 1 лот. Например, в одном торговом лоте акций “Газпрома” содержится 10 бумаг. Соответственно, если одна акция Газпрома стоит сейчас 223 рубля, то минимум, который мы можем инвестировать в акции этой компании составляет 223*10=2 230 рублей. А для покупки одного лота банка ВТБ (10 000 акций по 0,038 рубля) потребуется лишь 380 рублей.

Информация о количестве акций в лоте содержится на сайте Московской Биржи и в таблице «Текущая таблица параметров» торговой платформы QUIK

Мы можем, например, открыть брокерский счет в “Сбербанке”. Банк предоставляет такую возможность без минимальных ограничений по размеру депозита. Размер комиссии составит от 0,06% до 0,3% - в зависимости от выбранного тарифного плана.

Иностранные акции

Другое дело, если нашей целью являются инвестиции в акции международных компаний. Для этих целей понадобится брокер, открывающий своим клиентам доступ на Санкт-Петербургскую фондовую биржу. На этой бирже введены в обращение более полутора тысяч акций, облигаций и депозитарных расписок иностранных публичных компаний.

Доступ к торгам на СПБ предоставляет, к примеру, “БКС Брокер”. По минимальному депозиту у брокера ограничений тоже нет, однако нужно учитывать, что одна акция здесь может стоить как $11 (Ford), так и $3400 (Amazon).

Помимо СПБ, БКС Брокер предоставляет возможность торговать на иностранных фондовых биржах NYSE, NASDAQ, EURONEX. Но такая возможность доступна только квалифицированным инвесторам с активами более 6 млн руб или высшим финансово-экономическим образованием.

Размеры брокерских комиссий у ведущих брокеров отличаются несущественно, поэтому брокера выбирать нужно, исходя из его надежности и вашего удобства, наличия офиса в вашем городе, в котором проводятся регулярные обучающие семинары и встречи трейдеров.

Также купить акции иностранных компаний можно открыв счёт у глобального международного брокера (Interactive Brokers, Just2Trade.online, Saxo Bank, Exante.eu, Patria-Finance.cz и др). Только нужно помнить, что, помимо брокерской комиссии, иностранные брокеры еще могут взимать плату за ведение счета, использование торгового терминала, депозитарную комиссию. Кроме этого, за перевод денег из российского банка иностранному брокеру придется заплатить комиссию вашему банку.

Какие акции выбрать

Какие акции выбрать в свой портфель, зависит от ваших целей и горизонтов инвестирования.

Например, если ваша цель - создать себе устойчивый консервативный дивидендный портфель, который будет вам приносить регулярный пассивный доход, то имеет смысл покупать акции очень надежных компаний, которые будут цениться при любой экономической ситуации в стране.

Такими бумагами мы считаем акции Сбербанка, Газпрома, Норильского Никеля, Северстали, ФосАгро. Это крупнейшие мировые компании с устойчивым прибыльным бизнесом.

Для спекулятивных целей больше подойдут бумаги молодых, стремительно развивающихся компаний, таких как Яндекс, Озон или Белуга групп. Они могут вырасти в десятки раз, а могут и существенно подешеветь. Это будет зависеть от финансовых результатов их деятельности.

Среди иностранных акций, мы можем рекомендовать:

• для консервативных инвестиций: Pfizer, Exxon Mobil, Ford, Goldman Sachs;
• для спекуляций: Tesla, AMD, Carnival.

Пошаговая инструкция по покупке акций

1. Зарегистрируйтесь на сайте брокера, пройдите верификацию (подтверждение личности) или откройте торговый счет в офисе брокера.
2. Пополните свой торговый счет через личный кабинет или через кассу брокера.
3. С сайта брокера скачайте торговый терминал или мобильное приложение.
4. Выберите интересующие акции, укажите их количество и цену покупки, сформируйте торговое поручение.
5. Нажмите кнопку «Купить».

Акции куплены - что дальше?

Акции - инструмент долгосрочных инвестиций. Как правило, в них инвестируют на срок более пяти лет. Прибыль инвестора складывается из двух составляющих: роста курсовой стоимости акций и регулярных дивидендов.

Например, акции Сбербанка можно было приобрести в сентябре 2019 года по цене 220 руб. за акцию. В этом случае, в ноябре 2020-го вы бы получили дивиденд по 18,70 руб. на одну акцию. А в феврале 2021 года эти акции можно продать по цене 270 руб., получив прибыль с роста курса.

Как начисляются дивиденды

Дивиденды могут начисляться ежеквартально, раз в полугодие или раз в год. Большинство российских компаний (например, Сбербанк, Газпром, Россети) выплачивают дивиденды один раз в год.

Дивиденды брокер зачисляет или на ваш брокерский счет, или на ваш банковский счет - по вашему желанию. Это вы укажете в своей анкете при заключении брокерского договора.

Увидеть сколько, когда и за что вам начислено дивидендов можно в отчете брокера.

Бывают и такие компании, которые не распределяют прибыль среди акционеров, а всю прибыль инвестируют в развитие компании, что способствует более динамичному развитию предприятия и, как следствие, росту курса акций. К таким компаниям относятся, например, Яндекс, Google, Amazon. В этом случае прибыль инвестора складывается только из роста курсовой стоимости акции.

Как следить за курсом акций

Следить за курсом акций можно в мобильных приложениях брокера, в торговом терминале QUIK, MT5 и на сайтах, специализирующихся на сборе и обработке биржевой информации: investing.com, tradingview.com и других.

Если вам срочно понадобятся деньги, вы в любой момент можете продать свои акции и вывести деньги на свой банковский счет.

Налогообложение операций с ценными бумагами

Доходы от операций по ценным бумагам для физических лиц-резидентов РФ облагаются налогом по стандартной ставке НДФЛ (налог на доходы физических лиц) 13%. Размер налогооблагаемой базы (простыми словами сумма, с которой вы заплатите 13% налога) определяется по принципу “доходы минус расходы” - из суммы доходов вычитаются убытки и комиссии.

Дивиденды также облагаются налогом 13%, их удерживает компания, выплачивающая эти дивиденды, в момент выплаты.

Удержание налога на прибыль происходит или при выводе денег с брокерского счета, или в начале года по итогу прошлого года. При этом учитываются только уже совершенные сделки: пока вы акции не продаете, налог не взимается, сколько бы ваши акции в данный момент не стоили. Налог возникнет только в случае сделки по продаже акций. Налоговым агентом выступает брокер. Другими словами, брокер сам считает и удерживает ваши налоги.

Заключение

Не останавливайтесь на достигнутом. Покупайте новые акции и диверсифицируйте свой инвестиционный портфель. Читайте книги о фондовом рынке и наши статьи.

Получайте дивиденды и вознаграждайте себя.

Список литературы, рекомендованной Brokers.Best

1. Льюис Энджел, Брендан Бойд “Как покупать акции”.
2. Бенджамин Грэхем “Разумный инвестор”.
3. Филип Фишер “Обыкновенные акции и необыкновенные доходы”.
4. Джесси Ливермор “Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями”.
5. Эдвин Лефевр “Воспоминания биржевого спекулянта”.
6. Джон Мерфи “Межрыночный анализ”.
7. Уоррен Баффет “Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями”.
8. Майкл Льюис “Покер лжецов”.
9. Майкл Льюис “Игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы”.
10. Питер Бернстайн “Против богов. Укрощение риска”.