Какие бывают брокеры и чем опасны Форекс кухни

Всех брокеров на рынке форекс можно условно разделить на порядочных и непорядочных. К первым относятся рыночные брокеры, вторых на сленге называют “кухнями”. 

В этой статье мы расскажем, чем они отличаются между собой, как определить, что брокер - кухня, и как кухни могут навредить трейдерам.

Появились идеи для трейдинга при чтении? Открой счет у лучших брокеров:

FxPro

Forex Club

RoboForex

Рыночные брокеры

Участники рынка форекс - банки, прайм-брокеры, крупные компании и финучреждения (их также называют поставщиками котировок/ликвидности) - объединяются в так называемые сети, в которых размещают свои ордера на покупку или продажу.

Брокеры подключаются к такой сети, давая своим клиентам-трейдерам возможность открывать сделки на форексе. По сути брокер выступает посредником между трейдером и поставщиками ликвидности, которые будут выступать второй стороной сделки.

Такая модель работы брокеров называется A-book, а брокеры, которые по ней работают, называются рыночными брокерами или брокерами с рыночным исполнением.

A-Book брокеры

A-book - брокер выводит ваши сделки на реальный рынок.

A-Book брокеры работают по системе NDD с типом исполнения MarketExecution.

NDD – расшифровывается как Non Dealing Desk - без участия брокерской компании. Это тип счета с прямым доступом к межбанковскому валютному рынку. То есть ваши сделки сразу выводятся на поставщика ликвидности (банки, хедж-фонды и другие крупные финансовые организации, торгующие валютой в огромных объемах), либо на площадку, где торгуют другие трейдеры (прайм-брокеры).

Форекс-брокер, в данном случае, лишь передает вашу сделку на рынок и берет за это свою комиссию. При этом он не является участником сделки. Это хорошо, потому что в таком случае у вас не возникнет конфликта интересов с вашим брокером, и он не заинтересован, чтобы вы теряли деньги в своих сделках.

Рыночные брокеры выводят сделки своих клиентов на реальный форекс. Сотрудничая с ними, трейдер может не опасаться обмана.

Вы можете выбрать надежного брокера в наших рейтингах рыночных брокеров:

• ECN (торговля между участниками сети, без выхода на межбанк),
• STP (торговля на межбанке),
• DMA (торговля с минимальным участием брокера).

Брокеры “кухни”

Кухни - это брокеры, которые не выводят сделки своих клиентов на рынок. Заявки своих клиентов они обрабатывают за счёт встречных заявок от других своих же клиентов. То есть торговля происходит не на реальном форексе, а внутри платформы брокера. Такую модель работы брокеров называют B-book или Dealing Desk.

B-book

B-book - сделки закрываются внутри брокера. Таких брокеров еще называют “кухнями”.

Такие брокеры работают по модели DD (Dealing Desk - в переводе дилинговый отдел) - это когда все торговые операции проводятся внутри брокерской компании, без выхода на реальный рынок.

DD-брокер всегда является вашим контрагентом по сделкам. Если вы продаете валютную пару - он, соответственно, покупает ее у вас.

Безусловно лучше избегать Dealing Desk, потому как это непрозрачное ценообразование и конечно же конфликт интересов. Из сомнительных плюсов Dealing Desk можно отметить разве что низкий порог входа - возможность открыть счет, имея от $1 до $10.

“Кухнями” таких брокеров прозвали трейдеры. По-научному то, что они делают, называется внутренним клирингом. Внутренний клиринг - это взаимный зачет платежей в пределах одной платформы, без выхода за ее пределы. Явление, распространенное не только на валютном, но и на фондовом рынке.

Стоит отметить, что внутренний клиринг - не всегда плохо. По сути трейдеру не важно, где его сделку соединят с противоположной стороной - на реальном рынке или на платформе брокера. Но в случае с кухнями, внутренний клиринг может грозить трейдеру убытками - ниже объясним, почему.

Брокеры с гибридными схемами обработки сделок

Еще один подвид брокеров, которые встречаются на рынке форекс - гибридные брокеры. Трейдеры часто путают таких брокеров с кухнями, но они не опасны.

У гибридных брокеров только часть сделок выводится на реальный форекс, а другая часть исполняется за счет внутреннего клиринга. Это дает таким брокерам возможность заработать не только на трейдерах, регулярно сливающих свои депозиты, но и на трейдерах, торгующих в профит. Поэтому им нет нужды мошенничать ради проигрыша своих клиентов.

Чем опасны кухни

Пока кухне удается закрывать ордера одних клиентов за счет встречных ордеров других - ни одной из сторон это не вредит. Но если встречного ордера не нашлось, брокер вынужден сам выступить второй стороной сделки.

При этом возникает конфликт интересов: брокеру выгоднее, если трейдер проиграет свой депозит, а не только перечислит комиссию за открытие сделки. Ведь потерянный депозит клиента в этом случае становится доходом брокера.

Часто кухни настраивают предоставляемое трейдеру для торговли ПО таким образом, чтобы он проиграл. Если в процессе торговли трейдер наблюдает краткосрочное расширение спреда в несколько десятков раз, которое приводит к срабатыванию функции стоп-аут - значит, он имеет дело с кухней. Также тревожным звоночком, может служить формирование так называемых шпилек (нерыночных котировок, имеющих значительный ценовой разрыв), которых нет у честных брокеров.

Как понять, что брокер - кухня

1. На сайте не указаны поставщики ликвидности

Честные брокеры указывают крупных поставщиков ликвидности, с которыми они работают, на собственном сайте - как правило, на главной странице. У кухонь поставщиков ликвидности нет, поэтому они их не публикуют.

Подробнее о том, что такое ликвидность и зачем нужны поставщики ликвидности на форекс - читайте в нашей статье.

2. Бонусные программы и акции с драконовскими условиями

Трейдерам не просто предлагают, но навязывают многочисленные бонусы на пополнение торгового счета. Условия их предоставления прописываются таким образом, что трейдер фактически не имеет шансов снять не то что прибыль, но и сам депозит.

К примеру, вам могут ограничить вывод прибыли и собственных средств до тех пор, пока вы не совершите очень высокий объем операций. Для совершения этого объема нужно заплатить спреда больше, чем вся сумма полученных бонусов и ваш депозит вместе взятые. Трейдер попадает в ловушку, из которой нет выхода.

О том, какие бывают бонусы на форекс и как отличить безопасные бонусы от брокерских ловушек, читайте в нашей статье.

3. Непрозрачная структура собственности и регуляция

Кухни часто не имеют серьезной лицензии, регистрируются исключительно в офшорных зонах, не указывают информации про владельцев и сотрудников.

Подробнее о лицензиях, зачем они нужны и как понять, надежная ли лицензия у брокера, читайте в нашем материале.

4. Необычные спреды

Если брокер не выводит сделки на внешний рынок, он будет самостоятельно генерировать ликвидность. Поэтому его спреды будут не такими, как у рыночных брокеров, у которых спреды практически всегда одинаковые (ведь они генерируются огромным количеством поставщиков ликвидности).

Как не пострадать от форекс-кухни

• Старайтесь не торговать у брокеров, которые все свои акции и бонусы направляют против клиента: ограничивают вывод бонусных или призовых средств, количество возможных выводов и т.п. Честный брокер не будет ограничивать трейдеру вывод, так как не платит ему профит из своего кармана. Кухня сделает все, чтобы вы не вывели свои деньги.
• Внимательно изучайте отзывы клиентов. Если кухня обманула одного клиента, то обманет и остальных.
• Информация от регуляторов тоже важна. Часто регуляторы заносят в черный список не только мошенников, но и форекс-кухни, которые играют против своих клиентов.
• Если же вы все-таки решили работать с таким брокером - не берите бонусы на пополнение, если полностью не ознакомились с условиями их предоставления.
• Выводите прибыль частями, а не накапливайте для вывода круглой суммы единым платежом. Кухня найдет десятки причин не выплатить прибыль, если она в несколько раз превышает депозит. Тем более, если он с четырьмя нулями.

Вопросы по теме: