Локирование на Форекс

Локирование произошло от английского слова lock – замок (в дальнейшем станет понятно, почему). Его используют для ограничения рисков.

Локирование открытой сделки – это открытие противоположной сделки таким же объемом по тому же инструменту на одном торговом счете. То есть локирование сделки на покупку подразумевает открытие такой же сделки, только на продажу - и наоборот.

Локирование немногим отличается от хеджирования. Во многих случаях локирование можно назвать хеджированием, и наоборот.

Разберемся, как работает локирование и что оно дает трейдеру.

В чем суть локирования

Для начала стоит вспомнить, что такое открытие и закрытие сделки через терминал Metatrader.

Представьте, что вы открываете сделку на покупку по паре EURUSD - что это значит? По сути в данной сделке мы продаем доллары в обмен на евро. Следовательно, при продаже данной пары мы, наоборот, будем продавать евро за доллары.

Почему это важно? Дело в том, что терминал Metatrader позволяет открыть одновременно на одной валютной паре сделку и на покупку, и на продажу (Buy и Sell). При этом, обе разнонаправленные сделки будут открыты и активны.

Это не особо понятно с точки зрения привычной логики, ведь нельзя одновременно и купить, и продать некий товар. На самом деле можно, если это валюта.

Что особенного в том, что трейдер открывает одновременно две разнонаправленные сделки? Депозит не будет изменяться: сделка на продажу компенсируется покупкой. В этом случае, куда бы цена не двигалась, вверх или вниз, трейдер не будет получать ни убытков, ни прибыли.

Но в чем тогда смысл?

Для чего используют локирование

Рынок форекс бывает непредсказуем, и трейдеру приходится ограничивать убытки, если сделка открыта неудачно. Обычно, для этого используют стоп-лосс (Stop loss): когда он срабатывает, убыток перестает расти, так как сделка закрывается.

Однако, некоторые трейдеры используют вместо стоп-лосса локирование. В тот момент, когда у трейдера открыта сделка на покупку и цена идет против него - например, вниз - он открывает сделку на продажу таким же объемом. Убыток перестанет увеличиваться, но и зафиксирован не будет, как в случае со стоп-лоссом - ведь сделка остается открытой.

При локировании убыток перестает расти - его компенсирует прибыль от противоположной сделки.В дальнейшем трейдер может развести локирование (выйти из лока - то есть, закрыть обе сделки, когда они выйдут в плюс или ноль) и полностью убрать убыток.

По сути локирование дает трейдеру время подумать, как выйти из минусовой сделки без потерь или даже с прибылью. Но чтобы правильно раскрыть замок (закрыть одну из разнонаправленных сделок таким образом, чтобы убрать или уменьшить убыток), нужен опыт и стратегия работы. Выход из лока может закончиться и убытком.

Все ваши деньги отображаются в двух графах в терминале - “баланс” и “средства”.

• Графа “баланс” - это те деньги, которые есть у вас на счету на момент его пополнения и когда все сделки зафиксированы.
• В “средствах” отображаются деньги с учетом открытых сделок.

Например, если у вас на депозите $5000 и не открыто ни одной сделки, вы увидите эту сумму в обеих графах.

Если есть открытая сделка с убытком в $100, то в графе “баланс” вы увидите $5000, а в “средствах” - $4900 с учетом убытка по незафиксированной сделке.

Если вы закрываете сделку, зафиксировав убыток, то в обоих графах отобразиться $4900.

Но если залокируете ее противоположным ордером, то убыток не будет увеличиваться, а на “балансе” останется $5000. Дальше перед трейдером стоит задача, раскрывая замок в нужных местах, довести и графу “средства” с $4900 до $5000.

Разберемся, как это сделать.

Методы выхода из лока

Итак, представим ситуацию, что трейдер не ограничил убытки стоп-лоссом, а решил залокировать сделку, чтобы потери не росли. Рост убытка остановился, сумма на балансе осталась такой же, как и была, но средства уменьшились. Что делать дальше?

Держать открытыми две противоположных сделки до бесконечности нельзя, и своп (взимается при переносе позиции на следующие сутки - если трейдер в течение дня не закроет сделку, это принесет дополнительные расходы) будет увеличивать убытки. Поэтому наша задача - раскрыть лок, причем так, чтобы убытки, которые мы видим в графе “средства”, были компенсированы.

Учитывая, что замок - это две разнонаправленные сделки, обычно одним объемом, то очевидно, чтобы раскрыть его, нужно закрыть одну из них. Но какую? Если мы закроем сделку на покупку, а цена пойдет вверх, то убыток снова начнет расти. Если закроем продажу и цена пойдет вниз, случится тоже самое.

Есть два метода, при помощи которых мы предлагаем это сделать - частичный и полный разрыв замка. Но сразу оговоримся: не имея строгой торговой системы, трейдеру нет смысла ни лезть в лок, ни разрывать его.

Торговых систем существует много, у каждого трейдера она своя. И именно эта система будет подавать вам сигналы, необходимые для разрыва замка. Подойдет любая система - главное, чтобы она была хорошо отработана и прибыльна.

Частичный или полный разрыв замка

Замок мы можем разрывать либо частично, либо полностью.

Смотрим на рисунок ниже. Представим, что в данный момент времени у трейдера есть активный лок на 1 лот - то есть, открыта сделка одним лотом на покупку и столько же на продажу.

Ждем, пока торговая система, которую мы используем в торговле, не подаст нам сигнал на сделку.

Итак, допустим, что прямо сейчас на графике торговая система, которую использует трейдер, дает нам сигнал на покупку. При этом стоп-лосс по той же торговой системе ставится ниже красного уровня, а тейк профит - на зеленом.

В этом случае трейдер закрывает сделку на продажу, оставляя открытой сделку на покупку.

Дальше, на уровне тейк-профита ставим ордер SELL LIMIT, на уровне стоп-лосса - SELL STOP. Отложенные ордера ставим тем же объемом, каким мы раскрыли лок: если частично - 0,5 лота - значит и SELL LIMIT и SELL STOP также ставим объемом в пол лота, полный разрыв лота – ордера по 1 лоту.

Дальше ждем. Не важно, какой ордер сработает - лимитный или стоповый - как только один сработал, сразу удаляем второй.

Помним, что сделку на покупку в нашем замке мы не трогали - она так и осталась открытой.

Очевидно, если трейдер получает сигнал на продажу, он поступает наоборот: закрывает сделку на покупку, на продажу оставляет. Ордера на месте стоп-лосса и тейк-профита выставляем уже BUY LIMIT и SELL STOP.

Если сработал ордер, который увеличил убыток в замке, ничего страшного. Мы терпеливо ждем нового сигнала торговой системы и все повторяем.

Если же сработал ордер, который уменьшил плавающий убыток в локе - смотрим, насколько он уменьшился. Если он упал до нуля, либо стал прибылью - закрываем обе сделки, и на покупку, и на продажу. Тем самым мы полностью убираем замок из нашего терминала, и торгуем дальше в штатном режиме.

Ели плавающий убыток остался, хоть и уменьшился, оставляем замок до получения следующего торгового сигнала. Получили сигнал - повторили все действия. И так до тех пор, пока убыток в замке не исчезнет.

Что лучше: полное или частичное раскрытие лока?

Как вы поняли, у обоих методов есть свои недостатки и преимущества. Мы бы рекомендовали использовать стандартные правила манименеджмента. Оцениваем расстояние до стопового ордера и уже исходя из него и размера вашего депозита принимаем решение о том, какую часть лока раскрыть.

Приведем пример. Представим, что у вас на депозите $10 000, и замок закрыт одним стандартным лотом на паре EURUSD. Вы получаете сигнал на покупку. От места, где вы раскрываете лок, закрывая продажу, и до уровня, где вы устанавливаете ордер SELL STOP - 30 пунктов цены. Это значит, что даже если цена пойдет против вас и сработает SELL STOP, плавающий убыток увеличится на 30*$10(стоимость одного пункта при объеме 1 лот по паре EURUSD)=$30.

$300/$10 000*100% = 3% от депозита. Мы не превышаем 3% потерь, поэтому ордер можно раскрыть полностью.

Если же до уровня постановки ордера SELL STOP 60 пунктов, то убыток увеличится уже на $600, что составит 6%. Это высокий риск, и мы рекомендуем использовать частичное раскрытие лока - на 0,5 лота. В этом случае риск составит допустимые 3% от депозита.

Чем локирование отличается от хеджирования

По сути это одно и тоже. Просто локирование - термин сугубо рынка форекс, когда противоположная сделка открывается в одном терминале, по одной паре. Хеджирование – более обширное понятие. Попробуем привести пример.

Вы купили через терминал Metatrader пару EURUSD - то есть, продали доллары и купили евро. А для подстраховки пошли в банк и там купили определенное количество долларов, чтобы уменьшить риски от сделки. Получается, в терминале вы доллары продали, а в банке купили – это и есть хеджирование рисков.

Как видите, по сути, это тоже самое локирование. На практике его не применяют столь примитивно.

Другой пример: крупный прайм-брокер – поставщик ликвидности - получает много заказов от брокеров на покупку доллара. Он их выполняет, продавая эту валюту. Если доллар начнет расти, поставщик ликвидности окажется в убытке - его не окупит та комиссия, которую он получает по сделкам. Если же доллар упадет, он наоборот, получит дополнительную прибыль к той, что получит на комиссиях.

У поставщика ликвидности есть выбор: оставить все как есть и надеяться получить дополнительную прибыль от падения валюты, либо не рисковать и хеджировать сделку. Для этого он просто купит нужный объем долларов - теперь, куда бы цена не пошла, он не получит ни прибыли, ни убытков от разницы курсов, но будет иметь гарантированный доход от комиссии по сделкам.

Может быть много примеров, когда на рынке понадобится хеджирование. Об этом мы расскажем в следующей статье.

Выводы

На наш взгляд, применение локирования вместо стоп-лосса особого преимущества не дает. Не столь важно, где отображается ваш убыток - в графе “средства” или “баланс” - он от этого таковым быть не перестает. Можно просто закрыть убыточную позицию и заработать прибыль в другой сделке, которая перекроет убыток.

Вместе с тем, при выходе из лока можно наделать много ошибок, особенно новичку. Например довести объем или количество сделок до больших размеров. Большие объемы могут привести торговлю к margin call (принудительное завершение сделки вашим брокером).

Если рынок во флете, разруливание лока может затянуться на неопределенное время, и с баланса счета брокер начнет удерживать своп. У новичка может начаться паника и он наоткрывает кучу ненужных ордеров, которые в итоге закроет с убытком.

По сути локирование - это не что иное как отложенный стоп-лосс, который позволит вам переждать непонятную для вас ситуацию на рынке. Однако, мы встречали трейдеров, которым психологически проще работать с локами. Это, пожалуй, единственное их преимущество для неопытных трейдеров.

Тем не менее, мы не рекомендуем новичкам пытаться разводить замок. Только опытные трейдеры могут выходить из лока с минимальными потерями или в плюс.