Stellar

Stellar ("Стеллар") - это программная платформа для организации быстрых и дешёвых переводов в любой валюте по всему миру. Переводы в сети Stellar можно осуществлять в фиатных валютах и криптовалютах. Собственная криптовалюта платформы Stellar называется "люмен" (XLM).

Широко распространена схема, при которой отправитель посылает через Stellar одну валюту, а к получателю поступает другая. Для приёма, выдачи и конвертации валют используются работающие на блокчейне Stellar децентрализованные биржи StellarX, Stellarterm и Stellarport, а также посредники ("анкоры"), такие как Token X, Stronghold и Papaya. Это финансовые компании, роль которых заключается в обмене отправляемой валюты на люмены и/или в последующем обмене люменов на выплачиваемую получателю валюту.

Процесс перевода денег с использованием платформы Stellar

Общие сведения о люмене на конец января 2021 года

• Максимально возможная эмиссия - 50 000 000 000.
• Текущая эмиссия - 50 000 000 000 (из них чуть более 55% заблокированы Фондом развития Stellar и недоступны для использования).
• Биржевой курс - около $0,28.
• Капитализация - около $14 000 000 000. Coinmarketcap при расчёте капитализации принимает во внимание только то количество монет, которое находится в свободном обращении: немногим более 22 000 000 000. Поэтому в рейтинге Coinmarketcap люмен занимает 11 место с капитализацией $6 200 000 000.
• Исторический максимум курса - $0,938144 (4 января 2018 года).
• Исторический минимум курса - $0,001452 (18 ноября 2014 года).

Отличительные особенности Stellar

Быстрые транзакции

В отличие от сети биткоина и многих других криптовалют, создаваемые транзакции в Stellar не дожидаются появления нового блока, а сразу же отправляются одному из узлов сети для проверки. После успешной проверки узел перенаправляет транзакцию следующему узлу, который также подтверждает её. Транзакция добавляется в блокчейн после того, как её подтвердят 80% узлов сети. Этот процесс занимает от 2 до 5 секунд.

Быстрота транзакций объясняется и тем, что совместное использование анкоров и децентрализованных бирж гарантирует высокую ликвидность валют, используемых для переводов. И анкоры, и трейдеры на биржах получают прибыль за счёт того, что покупают валюты и криптовалюты дешевле, а продают их дороже. Поэтому все они заинтересованы в том, чтобы провести конвертацию. Если у выбранного анкора не хватит объёма валюты для быстрого обмена, то обмен будет произведён на одной из бирж, и наоборот. В результате конвертация осуществляется моментально.

Устойчивость к запрету криптовалют

Stellar теоретически можно использовать для приёма криптовалют даже в тех странах, где криптовалюты запрещены. Если в стране получателя действует такой запрет, перевод, отправленный в криптовалюте, может быть выдан получателю в национальной валюте его страны.

Если говорить об отправке перевода, то в условиях запрета на платежи криптовалютами даже использование Stellar для перевода фиатных денег может быть нелегальным. Дело в том, что комиссия за перевод оплачивается только люменами, а люмен - это криптовалюта.

Решить эту проблему можно, если отправить перевод через анкора, который принимает фиатную валюту и берёт на себя все дальнейшие составляющие операции. Примером такого анкора является американская компания Stronghold. Отправляя фиатный перевод через Stronghold, пользователь никак не соприкасается с криптовалютами и не нарушает запретов на их использование.

Низкое вознаграждение за верификацию транзакций

В сети Stellar не генерируются новые монеты, которые могли бы доставаться валидаторам за подтверждение транзакций. Валидаторы получают лишь уплаченную инициатором транзакции комиссию - 0,00001 люмена за операцию.

Данный подход не создаёт достаточных финансовых стимулов для запуска узла сети, участвующего в верификации транзакций. Это делает сеть Stellar уязвимой для атак злоумышленников, запускающих вредоносные узлы. Например, если в какой-либо момент в сети Stellar будут работать всего тысяча узлов (компьютеров с запущенными на них программами для подтверждения транзакций), то присоединение к этой сети ботнета из четырёх тысяч заражённых компьютеров приведёт к тому, что 80% узлов сети будут принадлежать злоумышленнику. А поскольку транзакция добавляется в блокчейн именно после того, как её подтвердят 80% узлов сети, блокчейн может заполниться некорректными транзакциями: деньги будут перенаправляться туда, куда инициаторы транзакций не собирались их отправлять.

Крупного материального вреда такие атаки, скорее всего, не принесут, так как в протокол Stellar заложена принудительная остановка всей сети при обнаружении подозрительной активности. Тем не менее, если злоумышленник стремится именно к тому, чтобы парализовать работу сети, ничто не сможет помешать ему.

Возможности для выпуска токенов

На блокчейне Stellar можно запускать децентрализованные приложения и проводить распределение токенов. ICO на блокчейн Stellar менее затратно для эмитента токенов, чем ICO на блокчейне Ethereum. При этом Stellar несравнимо менее популярен в качестве платформы для ICO, чем Ethereum.

Возможная причина кроется в том, что у токенов на базе Stellar гораздо более ограниченная область применения. Фактически, они могут быть использованы только для перевода со счёта на счёт и для обмена. Для более сложных децентрализованных финансовых схем блокчейн Stellar не приспособлен.

Краткая история

Сеть Stellar была запущена в 2014 году как форк платформы Ripple. Инициаторами запуска Stellar были один из основателей Ripple, создатель Mt.Gox Джед МакКалеб и юрист Джойс Ким. Причиной форка стало несогласие МакКалеба с централизацией сети Ripple.

31 июля 2014 года при официальном релизе Stellar было сгенерировано 100 000 000 000 монет “стеллар”, которые впоследствии были переименованы в люмены. Однако название “стеллар” закрепилось в обиходе, и старое название монеты до сих пор используется в криптовалютной среде чаще, чем “люмен”.

Изначально протокол Stellar предполагал неограниченную эмиссию монет. Денежная масса должна была ежегодно увеличиваться на 1%. Но в октябре 2019 года сообщество Stellar проголосовало за отказ от инфляционной модели, а в ноябре того же года более половины люменов были уничтожены.

За шесть с половиной лет истории разработчики Stellar запустили партнёрские проекты со многими известными компаниями:

• протокол Stellar используется в мессенджере Vumi для токенизации времени разговоров (время разговоров используется в этом мессенджере в качестве внутренней валюты);
• на базе Stellar создана сеть микрофинансовых организаций в Нигерии под руководством банка Oradian;
• свои решения для трансграничных платежей и переводов на базе Stellar разработала крупнейшая аудиторская компания Deloitte, известный банк ICICI, технологический гигант IBM.

А в конце декабря 2020 года был опубликован меморандум о взаимопонимании и сотрудничестве Фонда развития Stellar и Министерства цифровой трансформации Украины.

Каждое новое партнёрство повышает интерес инвесторов к платформе Stellar и способствует росту котировок её криптовалюты, которая в начале 2021 года на фоне интереса со стороны украинского правительства ненадолго вошла в топ-10 рейтинга Coinmarketcap.

Инвестиционный потенциал

Ценность криптовалюты “люмен” складывается из двух составляющих.

• Во-первых, люмены нужны для полноправного участия в сети Stellar. Узлом сети может стать лишь аккаунт, на балансе которого имеется необходимое количество люменов. Это количество устанавливается правилами сети. В конце января 2021 года оно равно 1 XLM.
• Во-вторых, люмены нужны для оплаты комиссии за операции в сети Stellar. Размер комиссии является фиксированным и составляет 0,00001 люмена за операцию.

Обращающихся на рынке 22 миллиардов монет с лихвой хватает для удовлетворения спроса на них. А если спрос повысится, в резервах Фонда развития Stellar есть ещё почти 28 миллиардов люменов. Эти люмены, скорее всего, будут выпущены на рынок, если понадобится принять меры для сохранения дешевизны транзакций. Поэтому пока нет оснований ожидать взрывного роста стоимости монеты.

Торговый потенциал

Люмены торгуются на многих крупных криптовалютных биржах, где их можно купить или продать за доллары (Coinbase), рубли (Exmo), гривны (Kuna) или обменять на другие криптовалюты (Hotbit). Удобные возможности для обмена люменов на другие криптовалюты и фиатные валюты предоставляют и внутренние децентрализованные биржи платформы Stellar.

Деривативы люмена не так распространены, как деривативы других криптовалют из топа рейтинга Coinmarketcap. Тем не менее, фьючерсы и бессрочные контракты на люмен торгуются на биржах Binance, Huobi и OKEx.

С ликвидностью у люменов всё в порядке, и кажется, что ими можно торговать без опасений. Но нельзя забывать, что более половины имеющихся монет сосредоточены в одних руках, и такое положение вещей содержит в себе потенциальную угрозу манипулирования рынком.

Фонд развития Stellar может выпустить свои монеты в свободное обращение и обрушить их курс или, наоборот, сжечь хранимые люмены и резко повысить их цену.

Такой прецедент уже был: в ноябре 2019 года сжигание 55 миллиардов люменов подняло курс XLM/USD на 16%. Следовательно, открывать позиции по люменам с большим плечом совершенно точно не стоит.

Заключение

Платформа Stellar решает актуальную задачу организации быстрых и дешёвых международных денежных переводов. Правда, решение, которое она предлагает, не уникально и легко заменяемо. Если нужно отправить биткоины и получить доллары или наоборот, то это можно сделать через многие криптовалютные биржи, позволяющие осуществлять переводы между аккаунтами. Как правило, внутренние переводы на таких биржах бесплатные и мгновенные.

Недостатком таких переводов является необходимость доверять бирже. Но и в сети Stellar при переводе денег необходимо доверять посреднику (анкору), а может быть, даже двум: тому анкору, через которого осуществляется ввод средств, и тому, через которого осуществляется вывод.

В то же время технология Stellar пользуется спросом у компаний, занимающихся денежными переводами. Решения Stellar уже сейчас имеют практическое применение и востребованы не только рынком, но и государственными структурами.

Платформа Stellar вряд ли исчезнет в обозримом будущем. Наоборот, можно ожидать её развития, совершенствования и распространения.