Наш рейтинг брокеров | криптобирж для VIP-клиентов (депозит более $10000)

Инвестиции в искусство

Школа трейдинга Редактор: Дмитрий Соколов 3098 10 мин Аудио

Инвестиции в искусство относятся к так называемым “альтернативным”. Это инвестиции в предметы роскоши и коллекционирования: картины и другие предметы искусства, редкие издания, антиквариат, ювелирные изделия, дорогие автомобили и т.п. Простыми словами, это вещи из сегмента премиум, которые с момента создания стоят дорого, а с течением времени дорожают еще сильнее. Альтернативными такие инвестиции назвали, потому что они - “не для всех”..

Альтернативные инвесторы должны ориентироваться не только в валютных курсах, фондовых ставках и индексах, но также иметь утонченный вкус и экспертное мнение. Порог входа в альтернативные инвестиции сравнительно высок, при этом доходность у них не 100%, как, например, у недвижимости. Поэтому отнести искусство к разряду “легких” инвестиций было бы опрометчиво.

Инвестирование в искусство - не лучший выбор для начинающего инвестора. Чтобы ваши инвестиции принесли доход, нужны большие связи, большие деньги и глубокие познания в избранной нише. Аматоры быстро расстаются с иллюзиями и деньгами.

Минимальный капитал

Капитал инвестора в искусство в среднем стартует с $10 000.

Конечно, можно войти в эту сферу и с меньшей суммой в кармане, но тогда не стоит рассчитывать на высокую доходность. В сфере инвестирования в искусство очень четко работает закономерность: чем дороже предмет инвестирования - тем выше доходность. Объясним, почему.

В мире альтернативных инвестиций работает закономерность: чем дороже произведение, тем легче находится покупатель. Соответственно, чем меньше располагаемая для вложения сумма, тем лучше надо разбираться в искусстве, трендах и иметь больше опыта, чтобы находить потенциальных покупателей.

Доходность

Доходность может колебаться от 20% до 80% годовых. А если повезет, то можно заработать и 100%-300%.

Например, картина Айвазовского "Закат в Крыму" (1878) была куплена в 2016 году на торгах в Швеции за $54 000, а всего через полтора года перепродана на Sotheby’s за $200 000 - то есть в 4 раза дороже.

Примечательно, что произведения известных художников и мастеров не сильно меняются в цене. Конечно, со временем они дорожают, но резкие скачки стоимости маловероятны. При этом риски потерять свои вложения минимальны.

Другое дело – инвестиции в молодых начинающих авторов. Если им улыбнется удача и они войдут в моду, инвестиции в их произведения могут принести до 1000% доходности в короткие сроки. Вместе с тем, такие вложения более рисковые: если автор не войдет в моду, вы можете не найти покупателя даже по минимальной цене.

Сроки окупаемости

Нужно понимать, что инвестирование в искусство чаще всего - долгосрочная стратегия. Минимальный срок такого вида вложений составляет 5 лет. Чем дольше инвестор удерживает предмет искусства, тем больше вероятность получить хорошую прибыль.

Например, «Лимонная Мэрилин» Энди Уорхола была куплена в 1962 году за $250, а продана через 45 лет за $28 млн.

Но нужно помнить, что, в отличие от банковских вкладов или облигаций, в искусстве нет никаких гарантий: предмет искусства может как подорожать, так и обесцениться. Это зависит от множества факторов, которые мы рассмотрим ниже.

Стоит ли инвестировать в искусство: за и против

Преимущества

  1. Искусство - физически осязаемый актив. Вы можете украсить им свой интерьер, создать коллекцию и даже зарабатывать на ней, открыв галерею с небольшой платой за вход. Если ваша инвестиция не выстрелит, вы хотя бы останетесь не с пустыми руками.
  2. Статусность. Владеть предметами искусства не менее статусно, нежели акциями крупных компаний. При этом инвестор может спокойно спать по ночам: искусство неподвластно инфляции, банкротствам и прочим внешним факторам, которые влияют на цену традиционных инвестиционных активов.
  3. Стабильность. В кризисы рынки имеют свойство проваливаться, принося инвесторам огромные убытки. Выигрывают на этом единицы. Искусство практически не подвержено таким явлениям. Так, в 2008 году цены на картины и скульптуры почти не изменились при том, что земля упала в цене на 500%, недвижимость – на 50%, а финансовый рынок просел до «дна».
  4. Отсутствие стрессовости. Инвестиции в искусство - один из самых размеренных и неспешных видов инвестирования. Нет необходимости принимать быстрые решения, как при торговле на Форекс. Эмоции и азарт могут сопровождать инвестора в искусство разве что в конкурентной борьбе за лот на аукционе, но это не сопряжено с опасностью потерять все.
  5. Эстетика. Искусство приносит удовольствие от созерцания. Кроме того, вы вносите важный вклад в культурное наследие страны.

Недостатки

  1. Высокий порог входа. Чем выше цена предмета инвестирования - тем больше потенциальная доходность и ниже риски. Это делает рынок искусства неподъемным для новичков со скромным стартовым капиталом.
  2. Низкая ликвидность предметов искусства. Высокая цена существенно сужает круг потенциальных покупателей. Известные аукционные дома и галереи могут предложить уже сформировавшуюся сеть клиентов, но взимают комиссию с продажи, которая может съесть всю прибыль.
  3. Риск купить подделку. Вложения в недвижимость - практически беспроигрышный вариант: инвестор покупает актив с определенными характеристиками. Покупка произведения искусства может обернуться полным провалом - рынок кишит подделками. Даже заключение эксперта - не стопроцентная гарантия. Например, в 2004 году с аукциона Sotheby’s была снята работа Ивана Шишкина «Пейзаж с ручьем»: на самом деле ее написал голландец Андриан Куккук, хотя эксперты подтвердили авторство Шишкина и оценили картину в $1 млн. Чтобы не нарваться на подделку, требуйте подтвержденный провенанс (история владения художественным произведением).
  4. Сложный уход и хранение. Живопись может пострадать в слишком влажном или жарком помещении, а скульптуру могут банально разбить или украсть. Придется либо доверить хранение профессионалам за ежемесячную плату, либо раскошелиться на организацию необходимого кондиционирования помещения, установку сигнализации или даже охрану. Все это может вылиться в солидную сумму: в зависимости от конфигурации помещения и портфолио инвестора - от одного до нескольких десятков тысяч долларов.

Потенциальные издержки инвестора в искусство

Помимо суммы на собственно покупку произведения искусства, инвестор несет дополнительные затраты. Перечислим те, которых не избежать.

  • Анализ подлинности. Стоимость услуг эксперта зависит от сложности, количества затраченного времени, необходимых документов. В среднем в России почасовая ставка составляет $35. Если говорить о среднем бюджете проекта, оценка подлинности работы может обойтись от 7000 руб и выше.
  • Транспортировка. Шедевры искусства требуют предварительной подготовки и упаковки. В зависимости от материала тары, веса изделия и количество задействованного транспорта и специалистов, сумма может быть разная. Сама перевозка стоит примерно 8000 руб, отдельно оплачиваются погрузочно-разгрузочные работы, такелажные услуги, монтаж предметов, оформление документов на вывоз. Существуют арт-почты, которые специализируются конкретно на транспортировке предметов искусства.
  • Страховка. Для ее оформления проводится дополнительная оценка предмета. Анализ коллекции стоимостью $1 млн потребует затрат $10 000-$15 000, а сам страховой полис составит менее 1% от страховой суммы. Оформление страховки часто занимаются все те же арт-почты.
  • Налоги. В разных странах они разные и составляют от 13% до 15% от полученной прибыли. Кроме того, при вывозе предмета искусства за границу для препродажи, необходимо будет оплатить экспертное заключение и госпошлину. Ниже рассмотрим налоговые условия в России, Украине и Беларуси.

Налоги на искусство в России

При перепродаже произведений искусства в России придется платить налоги так же, как и при продаже квартир или машин. Если предмет продажи был в собственности продавца менее трех лет, доход от его реализации облагается по налоговой ставке в 13% от стоимости для резидентов РФ.

Но если вы владели предметом искусства более трех лет, его продажа освобождается от налогообложения.

Ввоз предметов искусства с целью перепродажи осуществляется после уплаты пошлины в 30% от стоимости (НДС не платится). Это правило распространяется только на предметы искусства дороже $10 000 и весом более 10 кг - все, что меньше, можно ввозить бесплатно.

Если указать в таможенной декларации, что предмет искусства ввозится для личного пользования, ничего платить не надо. Именно так поступает 90% российских дилеров. Формально это нарушение - Brockers.Best не рекомендует так поступать, однако его очень тяжело доказать.

Налоги на искусство в Украине

В Украине доходы физлиц от продажи искусства облагаются налогом 15% (17%, если доход больше 10 минимальных зарплат - это 60 000 грн или около $2000 в 2021 году).

Ввоз предметов искусства облагается НДС по ставке 20% от заявленной стоимости. От НДС освобождаются лишь предметы искусства стоимостью менее 200 евро и весом до 50 кг.

Налоги на искусство в Беларуси

В Беларуси физлицам предстоит уплатить от 12% до 15% от дохода при продаже предметов искусства. При ввозе действует НДС на общих правилах, ставка в 20% применяется ко всем товарам стоимостью свыше 1000 евро, которые ввозятся на территорию Республики, за исключением некоторых категорий, не имеющих отношения к искусству.

Во всех странах вывоз предметов искусства как с целью перепродажи, так и для личного пользования, осуществляется только при наличии экспертного заключения о том, что произведение не является историко-культурным наследием страны. Как правило, это древности: картины, иконы, скульптуры известных авторов, вывозить которые можно лишь временно - на выставки и показы. Такое заключение выдают сотрудники Министерства культуры.

За вывоз произведения искусства также придется заплатить госпошлину - в РФ это 5% от стоимости работы, но не более 1 млн рублей.

Как выбрать произведение для инвестирования

Прежде всего, вам предстоит оценить произведение. Оценка инвестиционной ценности определяется исходя из ряда критериев.

Первичные критерии оценки:

  • состояние произведения - простыми словами, сохранность,
  • историческая ценность - чем она выше, тем выше цена и, как следствие, стоимость работы,
  • культурная ценность (аналогично с исторической),
  • художественная ценность - оценку дают профессиональные искусствоведы,
  • аналоги на рынке - другими словами, уникальность работы.

Вторичные критерии оценки:

  • качество и новаторский стиль работы мастера,
  • участие в выставках - чем значимее, тем лучше,
  • биография автора, его портфолио, награды.

На диаграмме ниже (источник: Т-Ж) можно проследить, как инвестиционная ценность произведения меняется под влиянием вышеописанных факторов:

Важно учитывать статус мастера. Иногда работы перспективного современника стоят дороже произведений мастеров прошлого. Например, если художник XVII-XVIII века малоизвестен, а качество его работ низкое, едва ли его картины когда-нибудь будут чего-то стоить.

Индексы и рейтинги

Крупнейшие участники рынка искусства - галереи, аукционные дома, дилеры - имеют собственную статистику, которая выражается в виде индексов. Самые известные: ArtPrice Global Index, ARTIMX, Mei Moses All Art Index. Такие индексы незаменимы при оценке инвестиционной привлекательности произведения.

Например, индекс Mei Moses All Art позволяет точно спрогнозировать стоимость произведения искусства. Индекс демонстрирует доходность и волатильность инвестиций в искусство по сравнению со вложениями в другие активы.

Индекс основывается на базе данных повторных продаж объекта искусства, которые собираются по всему миру с 1810 года. Стоит отметить, что индекс постоянно растет.

Чтобы узнать индекс по интересующему вас произведению, нужно быть зарегистрированным пользователем сайта аукциона Sotheby’s, который купил Mei Moses All Art.

Mei Moses All Art больше подходит для работ художников прошлого, которые уже побывали на вторичном рынке (то есть выставлены на продажу не впервые). Для оценки работ современников существует другой индекс - Artnet от компании Artnet AG. Он работает по тому же принципу, что и Mei Moses All Art. Подписка на него платная и стартует от $32,5 за доступ к базе данных произведений искусства.

Новички могут также ориентироваться на рейтинги. Например, рейтинг ликвидности работ российских художников с 2000 года. Издание ARTinvestment готовит и другие рейтинги, а также обзоры рынка инвестиций в искусство.

Если вы выбрали предмет искусства, и готовы инвестировать - не спешите. Сперва проконсультируйтесь со специалистом. Лучше, чтобы это был незаинтересованный профессиональный галерист или эксперт из национального государственного музея. Идеально, если это человек старше 50 лет, входящий в международные музейные сообщества, у которого большой опыт и хорошая репутация.

Где искать предметы искусства?

Лучшим способом приобретения является покупка на крупных известных аукционах. Например, Sotheby's или Christie's. Площадки предназначены для очень состоятельных покупателей. Инвесторы с меньшим финансовым портфелем осуществляют сделки на интернет-аукционах, в галереях, на показах шедевров и выставках. Лучшим вариантом считается приобретение непосредственно у автора: сокращается размер затрат на продажу с аукциона.

Онлайн-аукционы

Здесь могут искать предметы инвесторы с минимальным бюджетом. Часто торги стартуют по сильно заниженным ценам, и интересующие вас лоты можно приобрести действительно выгодно. Самое сложное, пожалуй, отыскать интересные варианты среди огромного количества низкокачественных работ.

Мы рекомендуем обратить внимание на такие площадки, как:

  • Artsy.net (картины, фотографии, скульптуры, предметы интерьера, фарфор, ювелирные украшения).
  • Artspace.com (картины, принты, фотографии, скульптуры и книги).
  • oilyoil.com (картины молодых российских художников).
  • Artnet.com (картины, античные ковры, часы, керамика).
  • Violity.com (картины, фотографии, скульптуры, предметы интерьера, фарфор, ювелирные украшения).
  • Amazon.com (живопись, фотография, поп-арт, смешанные медиа и принты).

Ярмарка искусств

На арт-ярмарках вы можете просматривать работы, общаться с другими любителями искусства, задавать вопросы экспертам, сравнивать цены. Иногда товары на ярмарках могут составить конкуренцию работам, продаваемым в престижных галереях и аукционах.

Самые известные арт-ярмарки проходят в городах Европы:

  • Art Basel (Гонконг, Маями),
  • Frieze (Нью-Йорк, Лондон),
  • Viennacontemporary (Вена),
  • ARCO (Мадрид),
  • Art Dubai (Дубаи),
  • FIAC (Париж).

В России, Украине и Беларуси мы рекомендуем посетить такие арт-ярмарки:

Аукционы

Если речь о Christie's, Sotheby's, Bonham'v или Phillips - то дорога туда открыта только коллекционерам, которые готовы отвалить за произведение не менее $100 000. Такие аукционы не заинтересованы в том, чтобы лоты покупали с целью перепродажи.

Но есть и небольшие аукционы - вариант для инвесторов с капиталом от $1000. Например, российский VLADEY предлагает работы молодых художников по вполне демократичным ценам.

И не забывайте: цена «с молотка» на аукционе - это не полная сумма, которую вы платите. К ней дополнительно придется выложить от 10% до 30% комиссионных.

Галереи

В галереях можно, никуда не торопясь, присмотреть произведение как отечественных, так и зарубежных творцов. Чем раскрученнее и популярнее автор - тем дороже будет покупка. Но найти предмет для инвестиций здесь можно уже с парой сотен долларов в кармане.

Некоторые галереи сосредоточены в основном на первичном рынке, имея дело с художниками-дебютантами. Есть и такие, которые специализируются на вторичном, перепродавая произведения искусства без привязки к художникам.

Большинство галерей не взимает процент с покупателя, поэтому сумма на ценнике будет соответствовать той, которую вы в итоге заплатите.

Что делать после покупки

Единственная стратегия инвестора в искусство - ждать, когда его актив существенно подорожает. На это, как правило, уходит более 5 лет. Впрочем, никто не отменял дополнительные источники монетизации. Например, картину можно демонстрировать в галерее, взимая плату за вход. Или даже сдавать в аренду частным музеям и выставкам.

Чтобы понять, когда выгоднее всего продать актив, нужно следить за трендами и новостями. Не стоит ждать, что покупатель придет сам (хотя так тоже бывает, если произведение особо ценное).

Важно помнить, что искусство может как дорожать, так и дешеветь. Эта сфера очень подвержена моде. Например, в 2017 году цены на работы модернистов и импрессионистов выросли на 15%, а художников XIX века и представителей Старой школы – всего на 5%. То же самое справедливо для скульптуры, фотографий и других видов искусства.

Если эпохой интересуются, проводят выставки, работы активно покупают - то и ваш актив растет в цене. Когда волна интереса схлынет, а мода пройдет — то упадет и

цена.

Дмитрий Соколов
Не нашли ответ на свой вопрос?
Задайте его экспертам! Ответ приходит очень быстро и прямо на ваш email.

Добавляя подтверждение "Я не робот" вы так же даете согласие получать сообщения от ru.brokers.best и принимаете его Политику конфиденциальности, позволяя ru.brokers.best хранить и обрабатывать вашу личную информацию, указанную выше, для предоставления вам запрашиваемого контента.

Рейтинги брокеров
Марта
Контракты на разницу

CFD - заработок на разнице цен на определенный товар, без владения самим товаром (золото, нефть, газ и т.д.).

Бинарные опционы - это как ставка на спортивное событие, например вы делаете "ставку" X долларов, что цена нефти через день будет Y. Если это случилось получите прибыль, не случилось - теряете всю "ставку".

Forex - торговля валютами и заработок на их курсах.

Индексы - заработок на изменении экономических индексов разных стран.

Акции - заработок на акциях крупнейших компаний мира.

Торговые платформы
Автоторговля

Торговые советники - автоматическая торговля, используя сигналы для начала сделки.

Copy-трейдинг - автоматическое копирование сделок успешных трейдеров.

Управление капиталом

Суть этих опций в том, что вы передаете свои средства в управление менеджеру, который совершает сделки вместо вас.

LAMM - менеджер торгует на своем счете, а система дублирует его действия на вашем.

PAMM - деньги всех инвесторов находятся на одном счете,которым управляет менеджер. Прибыль\убытки распределяются в процентном соотношении.

MAM - менеджер торгует вашими средствами сразу с нескольких ваших счетов.

RAMM - гибрид доверительного управления и соц. трейдинга, позволяющий копировать стратегии управляющего без передачи ему своих денег. Депозит замораживается на счету инвестора и он может установить уровень потерь.

Тип брокера

NDD - торговля происходит на реальном рынке\бирже, где его участники продают\покупают друг у друга.

ECN - торговля идет между участниками системы, которые сами назначают цену покупки\продажи. Но при этом на межбанковский рынок торговля не распространяется. По сути участники системы лишь покупают\продают право владеть товаром.

STP - торговля идет и на межбанковский рынок, можно сказать напрямую к поставщикам ликвидности (тем у кого есть физический товар). При этом брокер все же выступает посредником.

DMA - клиент покупает\продает у поставщика ликвидности, при этом участие брокера сведено к минимуму, а трейдер получает большую свободу действий.  

DD (не рекомендуем для крупных сумм) - торговля происходит внутри компании брокера в виртуальном режиме, при этом на реальный рынок брокер не выходит и ничего для вас не покупает.

Исполнение

Instant Execution - сделка откроется\закроется по конкретной цене. При этом если за время подачи запроса на биржу цена изменится в негативную сторону и станет невыгодной вам\брокеру, то брокер вернет отказ в исполнении сделки. Это может помешать вашей автоматической торговле или потребовать дополнительного внимания для обработки отказов (реквотов).

Market Execution - сделка откроется\закроется по рыночной цене и произойдет в любом случае, даже если цена будет отличаться от вашей изначальной заявки. Это более быстрый вариант выставления ордеров и их исполнения, при этом не требующий слежения за отменами сделок.

Спред

Спред - это разница между ценой покупки и продажи товара на бирже.

Плавающий спред - это естественное положение вещей на рынке. Ведь продавцы и покупатели постоянно меняют цены своих заявок, тем самым спред постоянно меняется.

Фиксированный спред - это когда брокер либо покрывает разницу между реальным спредом который существует на рынке или отменяет вашу сделку. Т.к. это несет дополнительные расходы для брокера, то крупные компании с именем, стараются не использовать эту опцию.

Энергоносители
Фондовые биржи

Биржи по типу торгуемого товара делят на: фондовые, товарные и валютные. Но чаще биржа включает в себя все эти 3 типа.

Фондовая биржа - это площадка для торговли акциями компаний, облигациями, долговыми ценными бумагами и пр. Выйти на фондовую биржу можно только через посредника (брокер или банк). На фондовом рынке можно купить реальные ценные бумаги (например, акции Apple Inc.), а не просто играть на их цене (фактически ими не владея).

Товарная биржа - даёт возможность торговли различными товарами (чаще сельскохозяйственная продукция, драгоценные металлы).

Валютная биржа - организует и проводит биржевые торги валютой и др. финансовыми инструментами (не путать с Forex).

Индексы

Индексы описывающие усредненную (по специальной формуле) суммарную стоимость акций топовых компаний конкретной страны. Как правило такие индексы отражают состояние экономики в стране.

На изменении значения этого индекса брокеры предлагают заработать. При этом вы не покупаете конкретный товар, т.к. его по сути нет. Поэтому торги здесь виртуальные.

Возможности

Скальпинг - частые сделки с небольшой прибылью за короткий промежуток времени.

Хэджирование - открытие сделок для перестраховки и уменьшения рисков. Как правило это или заранее оговоренная цена контракта в конкретный срок (называется фьючерс) или открытие второй сделки приблизительно равной первой но в другом направлении.

Возврат части спреда (рибейт) - как правило у крупных брокеров его нет, т.к. это означает что брокер делиться частью своей прибыли с клиентом. Исключение - это партнерская программа, где брокер делиться прибылью за то что партнер привел ему клиентов.

VPS - это постоянно работающий сервер, на котором круглосуточно будет работать программа для автоматической торговли.

Autochartist - программа, которая автоматически анализирует графики цен, и прогнозирует развитие событий на рынке.

Торговые сигналы - брокер предоставляет свои сигналы для начала сделок или позволяет получать другие. При этом вы сами выбираете каким сигналом пользоваться для трейдинга.

Финансовые регуляторы

Финансовые регуляторы - организации которые регулируют финансовый рынок (в том числе и брокеров) в конкретной стране.

Если брокер регулируется авторитетной организацией или имеет ее лицензию, это хороший сигнал для увеличения доверия к нему. Это с большой вероятностью означает, что брокер играет по установленным регулятором правилам и соответствует его требованиям.