Что такое премаркет (pre-market) на бирже акций и в крипте: полное руководство

Пре-маркет (pre market) – это термин, который означает период на рынке до официальных торгов. Применяется в отношении рынка акций и криптовалют, и для каждого из них имеет разный смысл.

В этой статье разбираем, что такое премаркет на биржах крипто и акций, как трейдерам использовать это время в торговле, чем отличается премаркет США и как выгодно купить акции до открытия основных торговых сессий.

Обучение → Трейдинг → Профит. Открой счет у брокера из ТОП-3

FxPro

Forex Club

RoboForex

Что такое премаркет на бирже акций и зачем он нужен?

Начнем с разбора премаркет на бирже - что это? Pre-market - небольшой период до начала официальной торговой сессии на фондовой бирже, когда торги для всех еще не открылись, но уже можно выставлять лимитные заявки. Это предварительная сессия, на которой самые быстрые участники уже показывают свою реакцию на новости, отчеты и геополитические события, произошедшие в то время, пока рынок был закрыт.

Понять, премаркет что это на бирже, можно, изучив историю рынка. О начале торговой сессии раньше сообщали ударом в колокол или звонком. Позже, когда все торги стали электронными, появилась возможность выставлять ордера заранее, еще до того, как произошло официальное открытие.

👉 Пример. Скриншот с Трейдингвью ниже показывает ход торгов акциями Apple (AAPL) на премаркете. В настройках мы сделали подсветку премаркета бледно-желтым фоном.

Обычно торги на премаркете идут вяло. Но на примере видны два случая, когда в ходе премаркета было заметно доминирование сил спроса.

Что происходит во время премаркета?

В этот период рынок реагирует на важные новости, которые вышли ночью. Большинство квартальных отчетов компаний происходит до открытия торговой сессии или после ее закрытия. В выходные нередко происходят какие-то геополитические события. Участники рынка успевают их оценить, но активы еще не отреагировали, так как рынок не работал. На ранних торгах они начинают выставлять свои ордера и формировать наполнение стакана и баланс спроса и предложения.

Как работают премаркет-торги?

Здесь работает дискретный аукцион открытия. Исполнение заявок осуществляется как во время стандартных рыночных сессий обычным способом, только участников гораздо меньше. Когда наступает время открытия торгов – происходит дискретный аукцион. Это финал премаркета, который служит как механизм для формирования цены открытия.

В рамках этого механизма обеспечивается снижение волатильности и уменьшение нагрузки на инфраструктуру. Вместо хаотичных сделок по разным ценам на открытии рынок получает одну сбалансированную точку старта.

📌 Важно для трейдеров акциями. Период премаркета – это время пониженной ликвидности. А это значит, что спреды будут шире, волатильность увеличится, потенциальные риски будут выше. Для снижения вероятности больших проскальзываний брокеры ограничивают возможность заключения сделок, позволяя использовать только лимитные ордера.

💡 Это интересно. Есть так называемый феномен «Night Effect» или «эффект ночи». Суть его в том, что статистически значительная часть накопленной доходности рынка акций (особенно американского, S&P 500) за последние 30 лет была получена именно в промежутке между закрытием и открытием биржи, а не внутри торговой сессии. Другими словами, самые сильные движения происходят чаще во время премаркета и постмаркета.

Премаркет США: особенности и время работы (NYSE, NASDAQ)

Наиболее активный и популярный на рынке – премаркет США, что это будем разбирать ниже.

Крупные фондовые биржи, такие как NYSE и NASDAQ, открываются в 9:00 по Нью-Йоркскому времени. За несколько часов до этого начинается период предварительной работы фондового рынка.

Таблица 1: Время премаркета и основной сессии американских бирж

Кроме премаркета есть еще постмаркет – время после закрытия рынка, которое входит в расширенные торговые часы фондовых бирж. В это время участники рынка могут выставлять свои ордера в ответ на новости, квартальные отчеты компаний. Это позволяет участникам рынка занять выгодные позиции раньше большинства, а бирже – сформировать цену.

Премаркет США имеет свои особенности, которые трейдерам нужно учитывать ради своей безопасности.

1. “Разреженный” стакан и ограниченная ликвидность – на премаркете торгует меньшее количество участников, чем во время основной сессии. Меньше заявок в стакане - выше спреды, более резкие колебания цены, а значит растут риски.
2. Ограничения по типам ордеров. Чтобы предупредить неконтролируемые проскальзывания, брокеры, дающие доступ к предварительной сессии, разрешают выставлять только лимитные ордера.
3. Новостные драйверы – главный фактор, который обусловливает реакцию рынка на премаркете. Это можно использовать для раннего входа или для предварительного анализа для торговли во время основной сессии.

Премаркет Московская биржа (MOEX)

Премаркет на Московской бирже – короткий период ранних торгов с 9:45 до 10:00 мск. Это время формирования цен открытия.

Во время премаркета происходит сбор лимитных ордеров, которые накапливаются в стакане. На их основании Московская биржа рассчитывает цену, при которой может быть исполнен максимальный объем и формирует аукционную цену открытия. Алгоритм рассчитывает ее на основании баланса спроса и предложения, минимизируя разрыв между покупателями и продавцами.

📌 Важно для трейдеров на премаркете Мосбиржи. Когда премаркет завершается и происходит открытие рынка, заявки одномоментно исполняются по этой цене в 10:00 МСК.

Премаркет на Московской бирже позволяет сгладить волатильность от реакции на ночные события и снизить нагрузку на торговую систему в момент открытия.

Особенности валютного рынка: премаркет форекс

Существует ли премаркет форекс и как он работает? На валютном рынке нет как такового ежедневного открытия торговых сессий, так как рынок работает круглосуточно с понедельника по пятницу.

Однако есть периоды, которые условно можно расценивать как премаркет на форекс – это время пониженной ликвидности перед открытием Лондонской и Нью-Йоркской торговых сессий.

Почему они появляются? Обычно в это время участники предыдущих сессий (Азии и Европы) завершают торговлю и объемы падают, тогда как у большого количества участников рынка в Лондоне или Нью-Йорке торговый день еще не начался, поэтому наступает “затишье”.

Трейдерам стоит обращать внимание на эти периоды в зависимости от применяемых стратегий. Например, если вы торгуете трендовые импульсы интрадей, то “премаркетное затишье” может использоваться для разработки тактических торговых планов на ближайшую перспективу.

В таблице ниже ориентировочно отметили часы премаркета форекс внутри круглосуточной торговли.

Таблица 2: Время премаркета форекс

*Время Московской сессии выделено условно, так как это активный регион внутри европейского времени.

Премаркет в криптовалюте (Crypto Pre-market)

Премаркет крипты это не время до начала торговой сессии, так как рынок работает круглосуточно и без выходных. Здесь нет открытия, а на все события криптовалюта может реагировать сразу.

Премаркет это в крипте – специальный термин, который обозначает период, в который можно торговать токены, еще не прошедшие листинг и не попавшие в широкий публичный оборот. В это время ранние инвесторы могут анализировать и формировать цену актива, участвовать в спекуляциях ожиданиями и, теоретичски, взять максимум прибыли до основного движения.

➡️ На премаркете токенов действуют внебиржевые механизмы – ОТС (over the counter). Все сделки проходят за пределами классического стакана цен. Здесь участники премаркета самостоятельно задают цену в стейблкоинах и заключают сделки между собой, работает залоговая система.

Пример. На премаркете Bybit можно было торговать (сейчас уже неактуальными) токенами Хамстер Комбат в виде обязательств покупки/продажи. Цена формировалась в порядке аукциона. После официального листинга токены, приобретенные на премаркете, поставляются на спотовый кошелек.

Еще одна возможность приобрести токены до листинга – купить их на лаунчпаде (launchpad) криптобиржи. На Bybit – это платформа, где происходит ранний запуск криптовалютных проектов, где, в отличие от премаркета, часть токенов проходит обязательное размещение, что делает инвестиции менее рискованными.

О том, как работает лаунчпад на криптобиржах → читайте в обзорах: Премаркет и лаунчпад на Bybit и Обзор Bitget: premarket, launchpad, копитрейдинг.

Как купить монеты на премаркете

Рассмотрим на примере покупку токенов на премаркете. Эти сделки проходят не в биржевом стакане, а на внебиржевой площадке (OTC). Фактически происходит соглашение на будущую поставку токена.

Шаг 1. Заходите в соответствующий раздел криптобиржи. Они могут называться по разному. Например, на бирже Байбит надо перейти в меню Trade → Pre-Market Trading.

Шаг 2. Выбираете токен из доступных, предложение продавца с подходящей ценой.

Шаг 3. Фиксируете сделку, оставляя залог в стейблкоинах.

В момент сделки происходит заключение контракта на поставку токена после его официального листинга. Это дает потенциальную возможность получить актив по лучшей цене, если он вырастет, выйдя в публичные торги.

💥 Риск убытка. Но здесь есть риск падения цены, если на премаркете она была перегрета. Или листинг может вообще не произойти (система залогов на крупных криптобиржах частично его нивелирует. Наконец, низкая ликвидность приводит к высоким спредам и усложняет выход из таких позиций.

Как торговать акциями на премаркете?

Рассмотрим, как торговать на премаркете на примере фондовых бирж США, так как здесь происходит наибольшая активность.

Что надо для торговли на премаркете?

• Получить доступ к торгам до открытия рынка, выполнив условия брокера (пройти полную верификацию, подписать уведомление о рисках или, реже, иметь статус квалифицированного инвестора).
• Определиться с торговой стратегией. Премаркет ценен тем, что здесь происходит ранняя реакция рынка на события, произошедшие во время закрытия основной торговой сессии. Так, за выходные или в конце дня могли произойти геополитические события, до или после закрытия рынка выйти квартальные отчеты по акциям. Торговля на премаркете показывает, куда двинется цена, и можно принять участие в начале этого движения.
• Учесть риски и ограничения ликвидности. Так как участников до открытия основной сессии меньше, спреды будут шире, а выставлять сделки можно только отложенными ордерами. Волатильность активов повышена.

Выбирая стратегию, стоит помнить, что цены двигаются под влиянием ожиданий. Если ночью или на выходных вышли благоприятные новости (квартальный отчет лучше прогноза, сообщения о слияниях или поглощениях), цена будет расти. Если геополитические события привели к бегству от риска, будут расти активы-убежища и падать акции и другие высокодоходные инструменты.

Иногда время премаркета стоит использовать для анализа, а не для непосредственной торговли. Акции, активные на премаркете, можно отбирать в список для торговли в основную сессию, а после волатильного движения до открытия рынка ждать отката и заходить в рынок после завершения коррекции.

Где смотреть цены на премаркете? Для этого можно использовать сканер Finviz, отфильтровывая акции, показавшие наибольшую волатильность на предварительной сессии. На TradingView на графике тоже можно увидеть цены акций на премаркете.

Пример. График ниже – премаркет акций Nvidia (NVDA) примечателен двумя наблюдениями.

Во-первых, индикатор объемов четко показывает, что на премаркете торговая активность значительно ниже (но растет по мере приближения звонка открытия).

Во-вторых, премаркет может быть манипулятивным. Видно, что бычьи настроения сменились резко медвежьими. Поэтому тренды на премаркете не дают гарантированного указания относительно того, какой будет основная сессия.

Как получить доступ к торгам до открытия

Как попасть на премаркет частному трейдеру? Это зависит от возможностей и требований брокера. На большинстве торговых площадок есть доступ на pre-market, но не везде дают его по умолчанию. Условиям могут быть полная верификация аккаунта или подписание уведомления о том, что трейдер знает, что торгует в период повышенных рыночных рисков (пониженной ликвидности и расширенных спредов) и может потерять все деньги. Некоторые брокеры дают доступ на премаркет только клиентам со статусом квалифицированного инвестора.

На криптобиржах. Доступ к премаркету могут получить только пользователи, прошедшие процедуру KYC и имеющие обеспечение в стейблкоинах. Также необходимо подписать дополнительное соглашение о рисках.

В большинстве случаев торговля на премаркете возможна только с помощью лимитных ордеров. Брокеры блокируют сделки по рынку, так как это защищает трейдеров от сильных проскальзываний в условиях разреженного стакана.

Хотите попробовать себя в торговле на премаркете? Это можно, открыв счет у брокера. Например, брокер Freedom24 позволяет торговать на премаркете на биржах NYSE и NASDAQ, выставляя лимитные ордера до начала американской сессии.

О торговых условиях Freedom24 с отзывами реальных клиентов → смотрите в нашем специальном обзоре: Отзывы о брокере Фридом Финанс (Freedom24).

FAQ по премаркету

Выводы

Стоит отметить про премаркет что это не просто дополнительное время торговли до открытия основной сессии. Это период, когда опытные трейдеры получают дополнительные данные до анализа рынка, понимают, как рынок отреагировал на новости, как распределяется ликвидность и куда направится цена.

Анализ премаркета позволяет находить возможности раньше, чем на рынок зайдет толпа, поймать начало движения и взять больше прибыли. Но стоит учитывать, что в это время ликвидность понижена и спреды расширяются, поэтому торговля требует жесткого контроля рисков.