Всё про ICO

Краудсейл — это общий термин для любого мероприятия по привлечению финансирования через публичную продажу токенов проекта. Сам термин происходит от английских слов crowd (толпа) и sale (продажа), что точно описывает его суть: вместо поиска одного крупного венчурного инвестора, стартап предлагает свои цифровые активы широкому кругу лиц. Таким образом, краудсейл — это обширное понятие, которое включает различные модели сбора средств путем распределения токенов среди тех представителей публики, кто поверил готовы поддержать проект финансово.

ICO — это частный и самый известный случай краудсейла, который расшифровывается как Initial Coin Offering или "Первичное размещение монет". Ключевое слово здесь "первичное", так как ICO всегда является самым первым публичным раундом продажи токенов, который проводится для запуска проекта с нуля. По аналогии с фондовым рынком, ICO для мира криптовалют является тем же, чем IPO (первичное размещение акций) является для традиционных компаний, — способом собрать стартовый капитал и заявить о себе на весь рынок.

Как работает ICO

Название ICO происходит от английского словосочетания Initial Coin Offering, что дословно переводится как “первичное монетное предложение” (по аналогии с IPO - первичным биржевым предложением). По сути это форма привлечения инвестиций в проект или стартап. Также ICO часто называют термином “краудсейл”.

Суть механизма привлечения инвестиций схожа с IPO: инвестор вносит средства в проект или передаёт их организаторам. Взамен он получает определённое количество монет или криптовалюты (вместо акций, как на IPO), соизмеримое со своим взносом. То есть становится владельцем определённого количества криптовалюты проекта.

О том, что такое криптовалюты, блокчейн и откуда берутся монеты, читайте в нашей статье.

Зачастую общее количество этой криптовалюты оглашается в начале ICO и не подвергается изменениям, чтобы избежать манипуляций со стороны создателей проекта.

При проведении ICO компании нередко проводят несколько предварительных этапов продаж. С каждым этапом цена токенов увеличивается. Чем ближе окончание ICO, тем выше цена.

Токены вместо монет

Со временем получил распространение механизм ICO, когда вместо монет использовались токены. Если для генерации монет используется оригинальный блокчейн (например, биткоины генерируются только в сети биткоин), то токены используют уже существующий блокчейн, в код которого заложена такая возможность.

Токены чем-то напоминают долю в стартапе: чем больше финансовое участие в стартапе - тем значимее эта доля. То же самое с токенами: чем больше у инвестора токенов, тем больший вклад он сделал в проект. Информация о количестве токенов у каждого инвестора хранится в блокчейне, и при желании может быть легко проверена по кошельку инвестора, с которого он проводил инвестиции.

Токены значительно облегчали проведение ICO за счет того, что не нужно было тратиться на программистов и разрабатывать собственный блокчейн - можно просто использовать уже существующий. Наиболее распространенными стали токены на основе блокчейна Etherium (на слэнге - “эфир”).

Организация токенсейла на Etherium была очень простой. Задавалась дата окончания ICO, количество токенов и другое. Инвесторы вносили средства на кошелёк организаторов, и по наступлению даты окончания ICO на их кошельки поступали токены проекта в соответствии с их взносом.

Вторым по популярности был блокчейн Waves (одна из первых альтернатив эфиру). После появились возможности проведения токенсейлов и на других блокчейнах (например, Bitcoin Cash и т.д.), но они популярности уже не приобрели.

Расцвет и падение сферы ICO

Расцвет ICO приходится примерно на 2017 год. Тогда в день могло появится с десяток ICO разного масштаба.

Рост сферы ICO дало огромный стимул для развития всей криптоотрасли. Индустрия обросла огромным количеством сервисов по обслуживанию и раскрутке краудсейлов. Появились сервисы обзоров ICO, рейтинги криптовалют, узкоспециализированные агентства по маркетингу для ICO, так называемые баунти-хантеры и шиллеры, которые продвигали проекты за вознаграждение, и многие другие. Существовали даже организации по типу “ICO под ключ”: за несколько тысяч долларов вам полностью организовывали краудсейл - от вас требовалась только идея.

Интерес со стороны простых пользователей был вызван огромными прибылями, которые можно было получить, удачно вложившись в ICO. В самом начале развития индустрии после выхода на криптобиржу все проекты показывали стремительный рост за счет хайпа вокруг сферы криптовалют. Просто купив токены во время ICO, буквально через пару-тройку дней после его окончания ICO их можно было продать заметно дороже, увеличив таким образом свой капитал в несколько раз.

Мошеннические ICO

Организация токенсейлов оказалась настолько простой, а ICO - такими прибыльными, что даже школьники стали запускать ICO на совсем ненужные идеи. А еще это привлекло в сферу огромное количество мошенников, которые запускали ICO на “амбициозные проекты”, а когда продажа токенов завершалась, просто обналичивали их и сбегали.

Надо сказать, что почти все ICO, проведенные после 2017 года, так или иначе можно назвать мошенничеством. Не все сбегали с деньгами, многие просто создавали видимость честного проекта: собирали деньги, нанимали несколько номинальных сотрудников и имитировали работу. Тем временем организаторы жили в своё удовольствие, пока не заканчивались деньги. В итоге они говорили, что “стартап просто не выстрелил” - так бывает сплошь и рядом на высокорисковом рынке венчурного инвестирования.

Технически такой скам очень сложно доказать. Как и организовать проверку такой компании. Конечно, были случаи, когда мошенники, выдающие себя за честных криптостартаперов, представали перед судом. Но дела открывались в случае особенно крупных сборов - на сотни миллионов долларов. Случаи с меньшими суммами мало интересовали ФБР и подобные правоохранительные органы. Поэтому мошенники оставались безнаказанными.

Спад ICO

С расцветом мошенничества и стагнацией рынка криптовалют, в сфере ICO начался спад. Чем больше проектов появлялось, тем меньше денег они собирали и тем быстрее обесценивались их токены. Отныне мало какой проект показывал рост после выхода на ICO - цена обычно сразу проседала.

Сегодня те немногие проекты, которые проводят краудсейлы, теряют значительную стоимость токена сразу же после выхода на ICO. Поэтому даже реально заинтересованный в проекте инвестор не будет инвестировать во время ICO, ведь можно подождать его окончания и купить токены в разы дешевле на криптобирже.

Стоит отметить также деятельность баунти-хантеров, которые занимались продвижением криптопроектов в сети за вознаграждение. Три года назад за написание нескольких рекламных статей о проекте люди получали десятки тысяч долларов. Примером может послужить проект о поставках целебной марихуаны Budbo. Он был хорошо встречен сообществом и собрал миллионы долларов. Сейчас же, если удастся получить хотя бы $5 через полгода за баунти-кампанию - это хороший результат.

Перспективы ICO

Ситуация вокруг ICO в данный момент неоднозначная - вероятно, времена сверхуспешных краудсейлов ушло безвозвратно. Что именно оказало такое влияние, достоверно сказать невозможно. Скорее всего, сказались попытки регуляции криптовалют во многих странах, массовое нашествие мошенников в отрасль и общее падение крипторынка. В какой-то степени, развитием ICO стало появление IEO, это понятие мы рассмотрим в следующей статье.

Вопросы по теме: